Libor norma: įvykio istorija, skaičiavimas

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:25

Libor kursas, apie kurį informaciją Thomson Reuters kaupia Tarpkontinentinės biržos (ICE) užsakymu, yra svarbus finansų sistemos būklės rodiklis. Tai rodo vidutinę tarpbankinių paskolų palūkanų normą. Jo augimas rodo, kad šioje rinkoje nėra laisvų finansinių išteklių. Libor palūkanų norma skaičiuojama penkioms valiutoms ir septyniems kredito laikotarpiams. Daugelis finansų įstaigų tai naudoja savo skaičiavimuose, sutelkdamos dėmesį į tai savo veikloje.

Įvykio istorija

Devintojo dešimtmečio pradžioje rinkoje pasirodė daug naujų finansinių priemonių, tokių kaip palūkanų normų apsikeitimo sandoriai, valiutų pasirinkimo sandoriai ir išankstiniai sandoriai. Ir tai sukėlė didelį netikrumą visuose bandymuose numatyti sistemos raidą. 1984 m. spalį Didžiosios Britanijos bankų asociacija pristatė palūkanų normų apsikeitimo sandorių standartą. Ir jis tapo Liboro pirmtaku. Susiejimas su pastaruoju oficialiu lygiu pradėtas 1986 m. sausio mėn.

Libor norma apskaičiuojama atsižvelgiant į bankų veiklą.orientyrai. Tai leidžia aprėpti daugiau nei 60 valstybių. Todėl Libor norma yra plačiai naudojama daugelio finansinių institucijų ir komercinių organizacijų kaip gairės, nustatydamos savo palūkanas už paskolą. Jungtinėse Amerikos Valstijose apie 80% antrinės rizikos hipotekos paskolų yra su ja susijusios. Pažymėtina, kad šioje srityje visame pasaulyje taikomas Libor kursas JAV doleriais. Todėl hipotekos skolinimui įtakos turi Fed veiksmai.

Apibrėžimas

Libor norma yra vidutinė paskolų palūkanų norma tarpbankinėje rinkoje, apskaičiuota iš daugelio pasirinktų finansų įstaigų tyrimo, atlikto iki 11 val. ryto Londono laiku. Taigi šis rodiklis atsižvelgia į:

• Geriausių institucijų atstovavimas pagal jų laisvų lėšų vertę tarpbankinėje rinkoje.
• Kursų skirtumas dažniausiai naudojamomis pasaulio valiutomis.
• Lėšų vertė Londono finansų rinkose.

Skaičiavimas

Libor apskaičiuoja Tarpkontinentinė birža ir paskelbė Thomson Reuters. Kiekvieną dieną iki 11 val. Londono laiku kai kurie bankai apklausiami dėl paskolų palūkanų normos. Skaičiuojant neatsižvelgiama į keturis viršutinius ir apatinius kraštutinumus. Visi kiti dalyvauja skaičiuojant vidurkį, tai yra Libor norma. 11:30 Londono laiku Thomson Reuters skelbia šį skaičių. Jis skaičiuojamas 7 laikotarpiams ir penkioms valiutoms. Pavyzdžiui, yra trijų mėnesių dolerio kursasLibor.

1986 m. šis rodiklis buvo skaičiuojamas trims valiutoms – doleriui, Didžiosios Britanijos svarui ir Vokietijos markei. Tada – šešiolikos. 2000 m. daugelis šalių prisijungė prie euro zonos. Kursas pradėtas skaičiuoti dešimčiai valiutų. 2013 metais po kilusio skandalo buvo nuspręsta sąrašą sumažinti iki penkių. Libor šiuo metu skaičiuojamas JAV doleriams, eurams, Didžiosios Britanijos svarai, Japonijos jenoms ir Šveicarijos frankam.

Iki 1998 m. trumpiausias skolinimo laikotarpis, įtrauktas į šio rodiklio skaičiavimą, buvo vienas mėnuo. Tada buvo pridėta savaitinė Libor norma. O 2001 metais – vienadienis. Nuo 2013 metų reformų Libor skaičiuojamas septyniems laikotarpiams. Ilgiausias paskolos laikotarpis yra dvylika mėnesių.

Skandalas

2012 m. birželio mėn. tyrimas atskleidė daugybę nesąžiningų referencinių bankų veiklos, kuria siekiama klastoti Libor normą. Pirmieji įtarimai dėl jų pateiktos informacijos tikrumo kilo dar 2008 m. Libor normos skaičiavimo rodiklių klastojimas šiuo laikotarpiu netgi vadinamas viena iš pasaulinės finansų krizės priežasčių. 2013 m. įsigaliojo kelios esminės šio rodiklio reformos, skirtos padidinti jo skaidrumą ir užkirsti kelią klaidingam pasaulinės finansų sistemos būklės pateikimui.