Džonas Keinsas. „Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija“

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:27

1936 m. buvo išleista Johno Keyneso knyga „Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija“. Autorius savaip interpretavo tuomet populiarią tezę apie rinkos ekonomikos savireguliaciją.

Reikalingas vyriausybės reglamentas

Keyneso teorija teigia, kad rinkos ekonomika neturi natūralaus mechanizmo užtikrinti visišką užimtumą ir užkirsti kelią gamybos kritimui, o valstybė yra įpareigota reguliuoti užimtumą ir visuminę paklausą.

Teorijos bruožas buvo visai ekonomikai bendrų problemų – privataus vartojimo, kapitalo investicijų, valdžios sektoriaus išlaidų – analizė, t.y. faktoriai, lemiantys visuminės paklausos efektyvumą.

XX amžiaus viduryje keinsiškąjį metodą pradėjo taikyti daugelis Europos valstybių savo ekonominei politikai pagrįsti. Rezultatas buvo ekonomikos augimo pagreitis. Su 70-80 m. krize. Keinso teorija buvo kritikuojama, o pirmenybė buvo teikiama neoliberalioms teorijoms, kurios išpažįsta valstybės nesikišimo į ekonomiką principą.

Istorinis kontekstas

Keyneso knyga pažymėjo „keinsizmo“– doktrinos, išvedusios Vakarų ekonomiką iš sunkios krizės, pradžią ir paaiškinančios nuosmukio priežastis.gamyba XX a. 30-ajame dešimtmetyje ir reiškia, kad ateityje tam būtų užkirstas kelias.

Johnas Keynesas, pagal išsilavinimą ekonomistas, vienu metu buvo Indijos reikalų departamento, Finansų ir valiutos komisijos darbuotojas, dirbęs Finansų ministerijoje. Tai padėjo jam peržiūrėti neoklasikinę ekonomikos teoriją ir sukurti naujos pagrindus.

Tai, kad Johno Keyneso ir Alfredo Marshallo, neoklasikinės teorijos pradininko, keliai susikirto Karaliaus koledže Kembridže, taip pat turėjo įtakos. Keynesas kaip mokinys, o Marshall – kaip mokytojas, kuris labai vertino savo mokinio sugebėjimus.

Keinsas savo darbe pateisina vyriausybės ekonomikos reguliavimą.

Prieš tai ekonomikos teorija sprendė ekonomikos problemas mikroekonominėmis priemonėmis. Analizė apsiribojo įmonės veiklos sritimi, jos tikslais sumažinti išlaidas ir padidinti pelną. Keyneso teorija pateisino visos ekonomikos reguliavimą, kuris reiškia valstybės dalyvavimą šalies ekonomikoje.

Naujas požiūris į krizių įveikimą

Darbo pradžioje Johnas Keynesas kritikuoja šiuolaikinių teorijų, pagrįstų Say'aus rinkos dėsniu, išvadas ir argumentus. Įstatymas reiškia, kad gamintojas parduoda savo gaminį, norėdamas nusipirkti kitą. Pardavėjas virsta pirkėju, pasiūla sukuria paklausą, todėl perprodukcija tampa neįmanoma. Tikriausiai tik greitai likviduojama kai kurių prekių perprodukcija kai kuriose pramonės šakose. J. Keinsas atkreipia dėmesį, kad, be prekių keitimo, yra ir pinigų keitykla. Išsaugomasatlikti kumuliacinę funkciją, sumažinti paklausą ir sukelti prekių perprodukciją.

Priešingai nei ekonomistai, kurie manė, kad paklausos klausimas yra nereikšmingas ir savaime išliekantis, Keynesas padarė jį pagrindiniu makroekonominės analizės pagrindu. Keyneso teorija sako: paklausa tiesiogiai priklauso nuo užimtumo.

Užimtumas

IkiKeinso teorijos nedarbą vertino dviem jo atmainomis: trinties – darbuotojų informacijos trūkumo apie darbo vietas, noro judėti stokos pasekmė ir savanorišką – nedarbo trūkumo pasekmė. dirbti už atlyginimą, atitinkantį ribinį darbo produktą, kuriame darbo „našumas“viršija atlyginimą. Keynesas įveda terminą „nevalingas nedarbas“.

Pagal neoklasikinę teoriją nedarbas priklauso nuo ribinio darbo našumo, taip pat nuo jo ribinės „naštos“, kuri atitinka darbo pasiūlą lemiantį atlyginimą. Jei darbo ieškantys asmenys sutiks su mažu atlyginimu, užimtumas padidės. To pasekmė – užimtumo priklausomybė nuo darbuotojų.

Kokios Johno Maynardo Keyneso mintys šiuo klausimu? Jo teorija tai neigia. Užimtumas nepriklauso nuo darbuotojo, jį lemia efektyvios paklausos pokytis, lygus būsimo vartojimo ir kapitalo investicijų visumai. Paklausą įtakoja laukiamas pelnas. Kitaip tariant, nedarbo problema susijusi su verslumu ir jo tikslais.

Nedarbas ir paklausa

Praėjusio amžiaus pradžioje nedarbas JAV siekė 25 %. Tai paaiškina, kodėl Johno Keyneso ekonomikos teorija jai suteikia pagrindinę vietą. Keynesas lygina užimtumą ir visuminės paklausos krizę.

Pajamos lemia vartojimą. Dėl nepakankamo vartojimo mažėja užimtumas. Johnas Keynesas tai paaiškina „psichologiniu dėsniu“: pajamų padidėjimas lemia vartojimo padidėjimą jo padidėjimo dalimi. Kita dalis kaupiasi. Didėjančios pajamos sumažina polinkį vartoti, bet padidina polinkį taupyti.

Vartojimo augimo DC ir santaupų dS santykis su pajamų padidėjimu dY Keynesas vadina ribinį norą vartoti ir kaupti:

• MPC=dC/dY;
• MPS=dS/dY.

Vartotojų paklausos sumažėjimą kompensuoja investicijų paklausos padidėjimas. Priešingu atveju sumažės užimtumas ir nacionalinių pajamų augimo tempai.

Kapitalo investicija

Kapitalo investicijų augimas yra pagrindinė efektyvios paklausos, mažesnio nedarbo ir didesnių socialinių pajamų priežastis. Todėl didėjantį santaupų dydį turėtų kompensuoti didėjanti kapitalo investicijų paklausa.

Norėdami užtikrinti investicijas, turite į jas pervesti santaupas. Iš čia keinso formulė: investicijos prilygsta santaupoms (I=S). Tačiau iš tikrųjų to nesilaikoma. J. Keynesas pažymi, kad santaupos gali neatitikti investicijų, nes jos priklauso nuo pajamų, investicijos - nuo palūkanų normos, pelningumo, apmokestinimo, rizikos, rinkos sąlygų.

Palūkanų norma

Autorius rašo apietikėtina kapitalo investicijų grąža, jos ribinis efektyvumas (dP/dI, kur P – pelnas, I – kapitalo investicija) ir palūkanų norma. Investuotojai investuoja pinigus tol, kol ribinis kapitalo investavimo efektyvumas viršija palūkanų normą. Pelno ir palūkanų normų lygybė neteks investuotojų pajamų ir sumažės investicijų paklausa.

Palūkanų norma atitinka kapitalo investicijų pelningumo ribą. Kuo mažesnis tarifas, tuo didesnė investicija.

Keinso teigimu, sutaupoma patenkinus poreikius, todėl susidomėjimo augimas jų nedidėja. Palūkanos yra likvidumo atsisakymo kaina. Johnas Keynesas daro tokią išvadą, remdamasis savo antruoju dėsniu: polinkis į likvidumą atsiranda dėl noro turėti galimybę pinigus paversti investicijomis.

Pinigų rinkos nepastovumas didina likvidumo troškimą, kurį gali įveikti didesnis procentas. Pinigų rinkos stabilumas, priešingai, mažina šį norą ir palūkanų normą.

Keinso nuomone, palūkanų norma yra pinigų įtakos socialinėms pajamoms tarpininkas.

Padidėjus pinigų kiekiui, didėja skysčių pasiūla, krenta jų perkamoji galia, kaupimas tampa nepatrauklus. Palūkanų norma mažėja, investicijos auga.

John Keynes pasisakė už mažesnes palūkanų normas, kad sutaupytų gamybos poreikius ir padidintų pinigų pasiūlą apyvartoje. Iš čia kyla mintis apie deficitinį finansavimą, kuris apima infliacijos naudojimą kaip priemonę verslui palaikyti.

Palūkanų normos sumažinimas

Autorius siūlo didinti kapitalo investicijas taikant biudžeto ir pinigų politiką.

Pinigų politika yra sumažinti palūkanų normą. Tai sumažins ribinį investicijų efektyvumą ir padarys ją patrauklesnę. Vyriausybė turėtų išleisti į apyvartą tiek pinigų, kiek reikia palūkanų normai sumažinti.

Tada Johnas Keynesas padarys išvadą, kad toks reguliavimas gamybos krizės metu yra neveiksmingas – investicijos neatsako į palūkanų normos kritimą.

Ribinio kapitalo efektyvumo cikle analizė leido jį susieti su būsimos kapitalo naudos vertinimu ir verslininkų pasitikėjimu. Atkurti pasitikėjimą sumažinus palūkanų normą neįmanoma. Kaip manė Johnas Keynesas, ekonomika gali atsidurti „likvidumo spąstuose“, kai pinigų pasiūlos padidėjimas nesumažina palūkanų normos.

Fiskalinė politika

Kitas investicijų didinimo būdas yra biudžeto politika, kurią sudaro verslininkų finansavimo didinimas biudžetinių lėšų sąskaita, nes privačios investicijos krizės metu labai sumažėja dėl investuotojų pesimizmo.

Valstybės biudžeto politikos sėkmė – mokios paklausos augimas, net ir iš pažiūros nenaudingai leidžiant pinigus. Perprodukcijos krizės metu Keinsas laikė, kad vyriausybės išlaidos, dėl kurių nepadidėja prekių pasiūla, yra palankesnės.

Norint padidinti išteklių privačioms investicijoms apimtis, reikalingas prekių viešųjų pirkimų organizavimas, nors apskritai Keynesasreikalavo ne didinti valstybės investicijas, o valstybės investicijas į einamąsias kapitalo investicijas.

Svarbus veiksnys, stabilizuojantis perprodukcijos krizę, taip pat yra vartojimo didinimas per valstybės tarnautojus, socialinį darbą, pajamų paskirstymą į grupes, kuriose didžiausias suvartojimas: darbuotojai, vargšai, pagal „psichologinį dėsnį“didėjantis vartojimas turint mažas pajamas.

Daugiklio efektas

10 skyriuje Kanna daugiklio teorija išplėtota kaip taikoma ribiniam polinkiui vartoti.

Nacionalinės pajamos tiesiogiai priklauso nuo kapitalo investicijų ir daug didesnėmis už jas, o tai yra multiplikatoriaus efekto pasekmė. Kapitalo investicijos į vienos šakos gamybos išplėtimą turi panašų efektą gretimose šakose, kaip akmuo sukelia ratus vandenyje. Investavimas į ekonomiką didina pajamas ir mažina nedarbą.

Valstybė krizės sąlygomis turėtų finansuoti užtvankų statybas ir kelių tiesimą, o tai užtikrins susijusių pramonės šakų plėtrą ir padidins vartotojų paklausą bei investicijų poreikį. Užimtumas ir pajamos padidės.

Kadangi pajamos iš dalies kaupiamos, jų daugiklis turi ribą. Vartojimo sulėtėjimas mažina kapitalo investicijas – pagrindinę multiplikatoriaus priežastį. Todėl daugiklis yra atvirkščiai proporcingas ribiniam polinkiui taupyti MPS:

M=1/MPS

Pajamų pokytis dY dėl investicijų augimo dIviršija juos M kartų:

• dY=M dI;
• M=dY/dI.

Socialinių pajamų didėjimas priklauso nuo vartojimo augimo apimties – ribinio polinkio vartoti.

Įdiegimas

Knyga turėjo teigiamos įtakos formuojant ekonomikos reguliavimo mechanizmą, siekiant užkirsti kelią krizių reiškiniams.

Tapo akivaizdu, kad rinka negali užtikrinti maksimalaus užimtumo, o ekonomikos augimas įmanomas dėl valstybės dalyvavimo.

Johno Keyneso teorija turi šias metodologines nuostatas:

• makroekonominis požiūris;
• paklausos įtakos nedarbui ir pajamoms pagrindimas;
• fiskalinės ir pinigų politikos poveikio investicijų padidėjimui analizė;
• pajamų augimo daugiklis.

Keyneso idėjas 1933–1941 m. pirmą kartą įgyvendino JAV prezidentas Rooseveltas. Pagal federalinę sutarčių sistemą nuo aštuntojo dešimtmečio kasmet paskirstoma iki trečdalio šalies biudžeto.

Dauguma pasaulio šalių taip pat naudojo pinigines ir finansines priemones paklausai reguliuoti, siekdamos sušvelninti ciklinius savo ekonomikos svyravimus. Keinsizmas išplito sveikatos apsaugos, švietimo, teisės srityse.

Decentralizuodamos valdžios struktūras, Vakarų šalys didina koordinuojančių ir valdymo organų centralizaciją, o tai išreiškia federalinių darbuotojų ir vyriausybių skaičiaus padidėjimu.