Irano aliejus rinkoje. Irano naftos kokybė. Kur Iranas tiekia naftą?

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:30

Atšaukus tarptautines sankcijas Iranui, atsirado dar vienas angliavandenilių tiekimo š altinis, kurio kainos ir taip yra gana žemos. Ką jam ir tarptautinėms bei nacionalinėms Viduriniuose Rytuose veikiančioms naftos kompanijoms galėtų reikšti rinkoje esanti Irano nafta?

Irano potencialas

1976 metai buvo geriausi šalies naftos pramonei. Irano naftos nuolat buvo išgaunama 6 mln. barelių per dieną, o tų pačių metų lapkritį šis skaičius pasiekė precedento neturintį 6,68 mln. Tuo metu tik Saudo Arabija, Sovietų Sąjunga ir JAV buvo didesnės gamintojos.

Tada įvyko revoliucija, ir per pastaruosius 35 metus Irano naftos išgaunama daugiau nei du trečdaliai aštuntojo dešimtmečio vidurio piko (nors dujos vaidino pagrindinį vaidmenį), nepaisant faktas, kad juodojo aukso atsargos šalyje per pastaruosius 15 metų išaugo beveik 70 % – tai daug daugiau nei kaimyninėse šalyse per tą patį laikotarpį.

Vis dėlto aštuntojo dešimtmečio patirtis vis dar yra galingas priminimas apieIrano naftos pramonė po sankcijų panaikinimo.

Veiksmingos priemonės

Dėl Jungtinių Valstijų, Europos Sąjungos ir JT nuo 2011 m. įvestų sankcijų smarkiai sumažėjo naftos gavyba Irane. Jiems nepavyko visiškai uždaryti pasaulio rinkų, nes kai kurie pagrindiniai vartotojai – Indija, Kinija, Japonija, Pietų Korėja ir Turkija – ir toliau pirko didelius kiekius Irano naftos.

Tačiau sankcijų poveikis buvo didelis. Visų pirma dėl rimtų technologijų importo apribojimų pablogėjo gavybos įrenginių techninė būklė, dėl to sumažėjo ir Irano naftos kokybė. Be to, ES tanklaivių draudimo draudimo išplėtimas labai apribojo šalies eksporto potencialą, nes daugiau nei 90 % pasaulinio tanklaivių parko draudimo reglamentuoja Europos teisė.

Galutinis rezultatas buvo reikšmingas angliavandenilių gavybos sumažėjimas, daugiausia dėl neplanuotų sustabdymų, dėl kurių buvo prarasta 18–20 % potencialios gavybos nuo 2011 m., kai buvo įvestos sankcijos. Sankcijos Irano naftai sumažino gavybą 0,8 mln. mlrd. per dieną, o ši suma dabar grąžinama į rinką.

Kur Irano nafta randa pirkėją?

Sausio mėn. panaikinus apribojimus, oficialiais duomenimis, Iranas pardavė Europai keturis tanklaivius (4 mln. barelių), įskaitant Prancūzijos „Total“, Ispanijos „Cepsa“ir Rusijos „Litasco“. Tai prilygsta tik maždaug5 dienos pardavimų lygiu iki 2012 m., kai Europos pirkėjams buvo išsiųsta 800 tūkst. barelių per dieną. Daugelis buvusių didelių klientų, įskaitant Anglo-Dutch Shell, Italijos Eni, Graikijos Hellenic Petroleum ir prekybos namus Vitol, Glencore ir Trafigura, dar tik ruošiasi atnaujinti veiklą. Atšaukus sankcijas pagrindinėmis kliūtimis tapo tarpusavio atsiskaitymų doleriais nebuvimas ir nusistovėjęs pardavimo kitomis valiutomis mechanizmas, taip pat bankų nenoras teikti akredityvus.

Tuo pat metu kai kurie buvę dideli pirkėjai atkreipia dėmesį į Teherano nenorą sušvelninti ketverius metus galiojančias pardavimo sąlygas ir parodyti didesnį kainų lankstumą, nepaisant to, kad pasiūla viršija paklausą ir Saudo Arabija, Rusija ir Irakas užgrobė Irano Europos rinką. dalintis.

2016 m. Outlook

Artėjant sankcijų panaikinimui, pasaulinė naftos rinka pablogėjo, o kainos nuo 2015 m. birželio iki rugpjūčio sumažėjo 25 %. Tuo pat metu NYMEX ateities sandoriai ir toliau rodė švelnų jų atsigavimą, taip pat kai kuriuos pokyčius. tarptautinės agentūros prognozavo, kad 2015 m. liepos ir rugpjūčio mėn. jų kaina stabilizuosis maždaug 45–65 USD už barelį, panašiai kaip kainų intervalas nuo 2015 m. sausio iki liepos mėn.

Tolimesnė angliavandenilių rinkos judėjimo kryptis labai priklauso nuo to, kiek ir kaip greitai padidės Irano naftos eksportas panaikinus sankcijas. Yra dvi pagrindinės nuomonės apie šį galimą padidėjimą.

Viena vertus, apskaičiuotaTarptautinės energetikos agentūros (EIA) duomenimis, Iranas turi apie 800 000 barelių per dieną gavybos augimo potencialą, nusileidžiantį tik Saudo Arabijai. Kita vertus, pagal PAV prognozes, 2016 m. pradžioje panaikinus sankcijas Irano naftos tiekimas padidės vidutiniškai 300 tūkst. barelių per dieną per metus.

Pagrindinė tokių skirtingų vertinimų priežastis yra ta, kad pastarasis suteikia daugiau reikšmės kelerius metus taikomų apribojimų poveikiui Islamo Respublikos kalnakasybos infrastruktūros, kuriai dabar reikia šiek tiek laiko, kad būtų padidinta gamyba. Galų gale, nuo 2012 m. vidurio dėl neplanuotų sustabdymų Irano nafta palaipsniui pradėjo gaminti mažiau 600–800 tūkst. barelių per dieną.

Ar šie gamybos įverčiai yra svarbūs dabartinei pasaulinei juodojo aukso rinkai? Padidėjimas 800 000 barelių per dieną yra maždaug 1% visos šiandieninės pasaulinės naftos pasiūlos, o to gali pakakti, kad labai konkurencingoje aplinkoje būtų staigūs kainų pokyčiai, bet ne perpildyta rinka. Tiksliau tariant, vidutinės trukmės ir ilguoju laikotarpiu angliavandenilių kainos linkusios susilyginti su paskutinio barelio, kad būtų patenkinta paklausa, gamybos sąnaudos. Ilgalaikė žema naftos kaina stabdo investicijas į brangesnių telkinių plėtrą; galiausiai šuliniai užsidaro ir tiekimas sumažėja. Jei kaina pakyla virš ribinės vertės, naujos investicijos atneša papildomų brangesnių angliavandenilių š altinių.

Šiame kontekste, atsižvelgiant įnaftos kainų pokytis 2014 m., šiandieninė rinka turi ne tokią jautrią sąnaudų kreivę (nes brangiausi produktai jau yra pelningi). Taigi nedidelis pigesnių prekių š altinis turės daug mažesnę įtaką kainai nei sunkiomis 2014 m. vidurio sąlygomis.

Todėl naftos rinkos modelis rodo, kad Iranas 2016 m. turėtų sugebėti padidinti gavybą dar 800 000 bpd. Tikėtina, kad „Brent“2016 m. išliks 45–65 USD už barelį diapazone, atitinkantį kainų diapazoną, kuris jau buvo matomas 2015 m.

Kas bus po 3–5 metų?

Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje Irano sugrįžimo poveikis gali būti reikšmingesnis. Per pastaruosius kelerius metus matėme naujų atradimų bangą, gerokai viršijančią Vidurio Rytų vidurkį. Šių rezervų šalis negali pilnai išnaudoti dėl riboto priėjimo prie išorinio technologijų ir patirties srauto. Dėl to sumažėjo ne tik žalios naftos gavyba, bet ir įrodytas atsargų lygis yra aukščiausias šalies istorijoje. Tuo pačiu metu dabartinis gamybos lygis vis dar toli gražu neatitinka vyriausybės išlaidų lygio.

Tai kartu su faktu, kad Iranas (skirtingai nei Kuveitas, Saudo Arabija ir JAE) neturi pakankamai investicinių fondų, kad kompensuotų biudžeto deficitą. Tai reiškia, kad bus eksportuojama daugiau Irano naftos, o tai savo ruožtu bus eksportuojamapriklauso nuo valstybės gebėjimo panaudoti reikiamas technologijas ir kompetenciją.

Islamo Respublikos reguliavimo sistema taip pat yra didelis iššūkis užsienio įmonėms, norinčioms investuoti pinigus ir žinias į šalies energetikos sektorių. Irano konstitucija draudžia užsienio ar privačią gamtos išteklių nuosavybę, o produkcijos pasidalijimo susitarimai draudžiami įstatymu. TOK ir kitiems užsienio investuotojams leidžiama dalyvauti žvalgyboje ir gamyboje tik sudarant atpirkimo sutartis. Šios sutartys iš esmės yra lygiavertės paslaugų sutartims, leidžiančios išorės investuotojams tyrinėti ir plėtoti angliavandenilių telkinius, su sąlyga, kad, pradėjus gavybą, kontrolė grąžinama Nacionalinei Irano naftos bendrovei arba vienai iš jos dukterinių įmonių, kurios gali įsigyti teises už iš anksto nustatytą kainą. 2014 m. Irano naftos ministerija paskelbė apie planus įgyvendinti vadinamąsias bendros naftos sutartis (angl. Single Petroleum Contracts – IPC), kurios veikia kaip bendros įmonės arba PSA, kurių galima trukmė 20–25 metai (du kartus ilgesnė nei išpirkimo sutarčių trukmė). Jei įstatymai leis sudaryti tokio tipo susitarimus, šalies, kaip investicijų objekto, patrauklumas TOK ir kitiems tarptautiniams žaidėjams labai padidės ir pagreitės angliavandenilių atsargų plėtra.

Kapitalo investicijų perspektyvos

Remiantis kai kuriais skaičiavimais, naujos investicijos gali padidinti naftos žvalgymą ir gavybąIranas 6% per metus per ateinančius penkerius metus (tai atitinka Irako augimo tempą per pastaruosius kelerius metus), palyginti su apskaičiuotu 1,4% naftos gavybos padidėjimu Viduriniuose Rytuose apskritai. Pagal šį scenarijų, darant prielaidą, kad paklausa išliks tokia pati, naftos kainos iki 2020 m. gali svyruoti tarp 60–80 USD už barelį, o jei šių įvykių nebūtų, o visi kiti dalykai būtų vienodi, kaina galėtų būti 10–15 % didesnė.

Šiame kainų intervale mažai tikėtina, kad investicijos į brangesnes sritis, pvz., skalūnus, smiltainį ar jūrą, grįš į iki 2014 m. buvusį lygį. Nors gamyba turėtų tęstis tol, kol naftos gavybos sąnaudos išliks pakankamai mažos, kad pateisintų išlaidas, greitas tokių š altinių išeikvojimas sumažins jų svarbą (ypač skalūnų gręžiniai per pirmuosius 3–5 metus paprastai pagamina 80% ir daugiau). Esant tokioms sąlygoms, Irano naftos patekimas į rinką papildomu kiekiu atsilieps skalūnų gavybai JAV, o kiek mažiau – Šiaurės ir Pietų Amerikos, Azijos, Afrikos ir Rusijos Tolimųjų Rytų telkiniuose. Ir dėl spartaus Šiaurės jūros telkinių išeikvojimo juos pakeis padidėjusi gamyba Irane ir galbūt kitose šalyse, pvz., Irake ir Libijoje.

Irano nafta ir Rusija

Prasta Rusijos Uralo naftos, tiekiamos Rytų Europos šalims, kokybė kelia vis didesnį vartotojų susirūpinimą, nes mažėja jos perdirbimo pelningumas ir patiriami finansiniai nuostoliai. Taigi sieros kiekis tiekiamas per Družbos dujotiekį ir perPrimorsko ir Ust-Lugos naftos terminalai viršija 1,5%, o jo tankis padidėjo iki 31⁰ API. Tai neatitinka Platt specifikacijos, pagal kurią sieros kiekis neturi būti didesnis nei 1,3%, o klasės tankis neturi būti mažesnis nei 32⁰.

Toliau prastėjant Rusijos žaliavų kokybei, vartotojai Europoje pirmenybę teiks kitoms veislėms – Kirkuk ir Basrah Light arba Iran Light. Irano naftos „Iran Light“kokybė yra panaši į Uralo standartą. Šios rūšies tankis yra 33,1° API, o sieros kiekis neviršija 1,5%.

Sankcijų prieš Islamo Respubliką panaikinimas reikalauja, kad regiono tarptautinės ir nacionalinės naftos bendrovės peržiūrėtų savo strateginius planus ir atsižvelgtų į iššūkius ir galimybes, atsirandančius dėl šių scenarijų.

Užsienio investicijos

Irano nafta pasaulinėje rinkoje atveria daugybę potencialių galimybių IOC ir kitiems užsienio investuotojams, ypač patvirtinus naujas NPK sutartis. Po kelerių metų ribotos prieigos prie išorės technologijų ir patirties iš Irano gavybos pramonės reikės išorės pagalbos, o šalies finansų padėtis rodo, kad jis suinteresuotas pašalinti visas kliūtis, trukdančias greitai gauti šią pagalbą.

Be to, kol kasyba bus pirmoje vietoje, panaši situacija gali susiklostyti transportuojant (vamzdynai eksportuoti augančias gamybos apimtis), chemikalais (dujų cheminis krekingas, siekiant gauti eksportui skirtus olefinus) ir perdirbimo (keisti įranga naftos perdirbimui,kuris nebuvo modernizuotas taikant sankcijas).

Prieš įvedant apribojimus Iranas buvo pagrindinis naftos produktų importuotojas, todėl dabar naftos perdirbimo pajėgumus galima išplėsti, kad būtų patenkinta vietinė paklausa, iš dalies dėl žemo rialo kurso, kuris skatina importo pakeitimą.

Gamyba Irane ir Irake auga, o stabilizuojantis politinei situacijai planuojama ją didinti Libijoje, o tai greičiausiai sustiprins ir pailgins dabartinį pigios naftos scenarijų. Yra keletas strategijų, kurios leis NOK sušvelninti to poveikį.

Tyrimai ir gamyba

Yra galimybių sumažinti išlaidas ir padidinti efektyvumą, ypač susijusius su naftos telkinių paslaugomis, rangovais ir kitomis išorinėmis išlaidomis. Esant žemoms angliavandenilių kainoms, pasaulinės investicijos į brangią žvalgybą ir gavybą lėtėja, paslaugų įmonės turi perteklinius pajėgumus ir tampa daug atviresnės mažinti tarifus. Be to, kai pagrindinėmis prekėmis, tokiomis kaip geležies rūda, dabar prekiaujama iki istorinių žemumų, valdant medžiagas galima žymiai sumažinti sąnaudas. Artimųjų Rytų NOC, kurių atsargos vis dar pakankamai pigios, kad būtų galima pateisinti tolesnę investiciją, dėmesys geresniam tiekimui yra reali galimybė žymiai sumažinti išlaidas nepritraukiant realių kapitalo investicijų.

Perdirbimas

Nebrangios žaliavos reiškia ir pigius perdirbtus produktus. Kadangi gamtinės dujos dažniausiai gaunamos vietoje, naftos produktų kaina koreliuoja su žalios naftos kainomis.

Tai reiškia, kad mažėjant paklausai rafinuotų produktų kainos mažėja greičiau nei dujų. Tuo pačiu metu, jei Iranas pateks į rinką su papildomais dujų krekeriais, kuriuos gana lengva pradėti naudoti, kad būtų galima pasinaudoti augančia dujų gavyba, tai darys didesnį kainų spaudimą. Iš tiesų, atsižvelgiant į tai, kad šalis neturi SGD eksporto įrenginių (o statyba gali užtrukti ne vienerius metus), galimybė pasipelnyti iš dujų pertekliaus yra arba naujų dujotiekių (pvz., šiandien jungiantis Turkiją, Armėniją ir Azerbaidžaną) arba dujų tiesimas. apdorojimas. Iranas jau aktyviai siekia pastarojo varianto, tuo pat metu planuodamas papildomus dujotiekius, kad patenkintų naujų naftos chemijos gamyklų žaliavų poreikius šalies vakaruose. Pavyzdžiui, 1500 km vakarinio etileno vamzdyno tiesimas baigiamas. Dėl to kartu su mažomis Irano gamyklų eksploatacinėmis sąnaudomis Islamo Respublika greičiausiai taps pigiausių lengvųjų olefinų gamintoja.

Tai taip pat reiškia, kad bendra naftos produktų kaina padidins katalizinio krekingo naudojimą. Iranui sugrįžus į rinką reikės peržiūrėti santykinį angliavandenilių pagrindu pagamintų produktų pelningumą irdujas gaminančios Persijos įlankos šalys gali pasiekti palyginamąjį pelningumą eksportuodamos dujas SGD pavidalu, palyginti su jų perdirbimu į olefinus.

Kaip pigios frakcijos tinka krekeriams, pigi Irano žaliava rinkoje tinka rafinavimo įmonėms. Tai suteiks papildomų galimybių investuoti Persijos įlankoje – jau vykdomi keli pajėgumų didinimo projektai (išskyrus plėtrą pasroviui, kuri galėtų vykti Irane). Kadangi finansinių sunkumų patiriantys IOC ir nepriklausomi asmenys kitur pasaulyje siekia parduoti savo nuosavą turtą, NOC Artimuosiuose Rytuose turi galimybę sudaryti patrauklius susijungimų ir įsigijimų sandorius.

Sankcijų Islamo Respublikai panaikinimas ir su tuo susijęs angliavandenilių tiekimo padidėjimas leidžia daryti išvadą, kad pasaulyje, kaip ir devintajame dešimtmetyje, prasideda potencialiai užsitęsęs žemų naftos kainų laikotarpis. Irano perspektyva turi naujų iššūkių ir galimybių, ir ji priklauso tiems, kurie greitai ir veiksmingai įtrauks šią besikeičiančią dinamiką į savo strateginius planus.