Techninė akcijų rinkos analizė. Techninės analizės pagrindai

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:33

Techninė akcijų rinkos analizė leidžia įvertinti „bulių“ir „meškų“jėgų pusiausvyrą šiuo metu. Techninė analizė atsirado dėl to, kad prekybininkai stebėjo kainų diagramą ir nustatė elgesio taisykles, susiformavusias analizuojant rinkos psichologiją, istorijos pasikartojimą ir kitus veiksnius.

Techninė analizė atliekama naudojant įvairius rodiklius. Daugumą prognozių sudaro profesionalūs prekybininkai atlikę techninę analizę.

Rusijos vertybinių popierių rinka vis dar yra nepakankamai išvystyta, palyginti su kitų šalių rinkomis. Akcijų rinkos plėtra prisideda prie finansinių priemonių plėtros. Be to, yra įvairių tipų akcijų rinkų. Pirminėje akcijų rinkoje pirmą kartą išleidžiami ir platinami nauji vertybiniai popieriai. Antrinė akcijų rinka gali būti organizuota arba neorganizuota. Akcijų rinkos taip pat klasifikuojamos pagal teritorijas.

Priklausomai nuo finansinių priemonių, kuriomis prekiaujama, prekiautojas pasirenka brokerįprieiga prie prekybos. Forex brokerių reitingas leidžia įvertinti, kiek finansinių priemonių turi konkretus brokeris. Brokeriai turi skirtingus komisinius ir darbo sąlygas. Renkantis brokerį prekybai būtina gerai apgalvoti. Forex brokerių reitingas apima brokerių palyginimą visais svarbiais darbo aspektais.

Fundamentinės ir techninės analizės skirtumai

Fundamentalioji analizė apima pagrindinių veiksnių, turinčių įtakos kainai spaudos pranešimų metu ir ilgalaikėje perspektyvoje, tyrimą. Pagrindiniai rodikliai apima: BVP lygį, nedarbą, refinansavimo normos pokyčius ir kt.

Techninė analizė apima kainų diagramos analizę naudojant indikatorius, geometrines figūras, kainų palaikymo ir pasipriešinimo linijas. Techninėje analizėje labiau atsižvelgiama į psichologinius žaidėjų aspektus trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu. Beveik visi prekybininkai naudoja tokio tipo analizę, o tik nedaugelis žaidėjų naudoja fundamentalią analizę, o tai lemia būtinybė ištirti didelį duomenų kiekį, kad būtų galima padaryti objektyvias išvadas.

Net ir sudaręs išvadas remiantis fundamentalia analize, prekiautojas, naudodamasis techninės analizės priemonėmis, ieško patogiausio įėjimo į rinką taško. Daugelis prekiautojų techninei analizei atlikti naudoja specialias programas. Akcijų rinkos analizės programa, kaip taisyklė, analizuoja diagramą ir identifikuoja įvairių rodiklių signalus. TačiauMažiau nei dauguma prekybininkų užsiima diagramų analize savarankiškai, nenaudodami papildomos programinės įrangos. Techninė akcijų rinkos analizė apima signalų iš skirtingų rodiklių naudojimą, o programa duoda signalus vienam ar dviem rodikliams ir neatsižvelgia į daugelį kitų veiksnių, tokių kaip svarbių naujienų paskelbimas ir pan.

Techninės analizės postulatai

Pagrindinės rinkos funkcijos yra šios:

• laisvų pinigų koncentracijoje parduodant vertybinius popierius;
• pritraukti investicijas organizuojant įmonės vertybinių popierių pirkimą;
• užtikrinant aukštą jų likvidumo lygį.

Akcijų rinka nėra tokia abstrakti, kaip gali atrodyti. Už parduodamų vertybinių popierių slypi reali veikiančių organizacijų, kurios teikia darbo vietas, gamina prekes, atlieka darbus ar teikia paslaugas ir moka mokesčius, ekonomika.

Akcijų rinkoje yra trys pagrindiniai postulatai, kuriuos profesionalūs prekiautojai naudoja kurdami savo prekybos strategijas:

1. Kainoje atsižvelgiama į viską.
2. Kaina kinta kryptingai.
3. Istorija kartojasi.

Kainoje atsižvelgiama į viską. Kaip ir valiuta, Forex, akcijų rinka atsižvelgia ne tik į šalies ekonomikos būklę, bet ir į prekiautojų lūkesčius. Lūkesčiai pagrįsti gandais, naujienomis ir fundamentalia rinkos analize, taip pat viešai neatskleista informacija. Analizuodamas diagramą, prekiautojas taiko savo žinias, informaciją, rodiklius ir kitas analizės priemones, kad nustatytųlabiausiai tikėtina tolesnė kainų judėjimo kryptis.

Kainai įtakos gali turėti daugybė įvairių veiksnių, pvz.: politikų pareiškimai, stichinė nelaimė, svarbių naujienų laukimas ir tt Visa, absoliučiai visa viešai prieinama informacija jau įtraukta į kainą.

Kaina juda tam tikra kryptimi. Akcijų rinka, kaip ir Forex rinka, priklauso nuo tendencijų. Tai yra, kaina niekada nekinta atsitiktinai. Tai patvirtina pagrindinis techninės analizės rodiklis – tendencija.

Istorija kartojasi. Daugumos žaidėjų psichologija reiškia tam tikrų veiksmų scenarijų buvimą, kurie aktyvuojami įvairiose situacijose. Būtent istorijos pasikartojimas prisideda prie bendrųjų taisyklių paskirstymo techninei rinkos analizei atlikti.

Techninės analizės rodikliai

Techninė akcijų rinkos analizė atliekama sudarant ir naudojant šiuos rodiklius:

1. tendencijų linija, palaikymo ir pasipriešinimo lygiai;
2. geometrinės formos;
3. osciliatorių grupės techniniai rodikliai;
4. tendencijos techniniai rodikliai.

Trendline

Jei kaina juda aukštyn arba žemyn – tokį judėjimą galima pavadinti tendencija. Jei kaina juda į šoną, tai yra tendencija į šoną. Tendencija turi keletą ciklų: atsiradimo, vystymosi ir užbaigimo. Prekybininkas ieško ryškėjančios tendencijos žengti į rinką jos kryptimi ženklų. Turite išeiti iš rinkos pateikę pirmąjį tendencijos pabaigos ženklą.

Ilgalaikės tendencijos atsiradimasperspektyvą, kaip taisyklė, dėl esminių veiksnių. Taigi, tendencija gali susidaryti svarbių naujienų įtakoje. Vienas iš akcijų prekybos postulatų sako: nežaisk prieš tendenciją arba nežaisk tendencijos kryptimi. Jei prekiautojas bando žaisti prieš rinką, jis pralaimi.

Tendencijos kūrimas gali užtrukti ilgai. Tendencijos gali tęstis mėnesius ar net metus. Tendencijos pabaigą lemia ir esminiai veiksniai. Jos užbaigimo ženklas gali būti didelis kainų svyravimas priešinga tendencijai kryptimi. Toks svyravimas rodo, kad didelis žaidėjas uždarė poziciją.

Jei pažvelgsite į toliau pateiktą diagramą, pamatysite mažėjimo tendenciją. Nuosmukio tendencijos linija brėžiama išilgai aukščiausių kainų. Esant mažėjimo tendencijai, jos linija brėžiama pagal žemiausias kainas.

Norėdami nustatyti tendenciją, prekybininkai taip pat naudoja papildomus rodiklius, tokius kaip slankusieji vidurkiai, ADX ir kt.

Atramos ir pasipriešinimo lygiai

Atsparumo lygis yra linija, kurią kaina palietė kelis kartus ir grįžo atgal. Pavyzdžiui, tendencijos linija (aukščiau pateiktame pavyzdyje) naudojama kaip pasipriešinimo linija. Paveikslėlyje matyti, kad kaina paliečia tendencijų liniją, bet jos nelaužo. Netoli tendencijos linijos būtina įeiti į rinką tendencijos kryptimi, jei nėra jokių jos pasibaigimo požymių.

Kainai pramušus pasipriešinimo liniją, ši linija tampa kainų palaikymo lygiu. Tai yraparodyta žemiau esančioje kainų lentelėje.

Geometrinės formos

Techninei diagramos analizei naudojami šie skaičiai: trikampis, stačiakampis, „vėliava“(„vimpelas“), „galva ir pečiai“, „trigubas viršus“, „dvigubas ir trigubas dugnas“, „ lėkštė“ir kiti.

Visi skaičiai suskirstyti į dvi grupes: atvirkštinės ir tęstinės figūros. Apsukimo modeliai rodo prekybininkui galimybę pakeisti dabartinę tendenciją, o tęsimosi modeliai rodo greičiausiai tolesnį jos tęsinį. Dažniausiai geometrinių figūrų metodas naudojamas ne pats savaime, o kartu su kitomis analizės priemonėmis.

Akcijų rinkos, kaip ir Forex rinkos, techninė analizė apima geometrinių figūrų naudojimą, o tai atsiranda dėl pasikartojančio daugumos prekiautojų elgesio, jei jos atsiranda diagramoje. Tiek akcijų rinkoje, tiek užsienio valiutų rinkoje šis analizės metodas yra plačiai paplitęs.

Trikampis. Kainų elgsenai nuspėti naudojami keturių tipų trikampiai: besileidžiantys, kylantys, simetriški ir besiplečiantys trikampiai. Šis skaičius priklauso atbulinės eigos grupei. Prieš įeidami į rinką, kai diagramoje susidaro šis skaičius, turite palaukti, kol bus suskirstytos jos sienos.

Stačiakampis. Šis skaičius susidaro, kai diagramoje atsiranda aiškios horizontalios atramos ir pasipriešinimo linijos. Stačiakampis rodo jėgų pusiausvyrą rinkoje.

„Vėliava“arba „vimpelas“. Tai yra tendencijos tęsimosi modeliai. Kainų grafike pasirodžius vėliavai ar vimpeliui, pateikiamas pataisymastendencijų judėjimas.

„Galva ir pečiai“. Šis skaičius turi didelę reikšmę formuojant dienos diagramą. Mažesniais laiko intervalais dirba nedidelis treiderių skaičius, o tai reiškia, kad reakcija į figūros formavimąsi yra mažesnė. Figūra priklauso atbulinės eigos grupei. Taip pat techninėje analizėje dažnai naudojamas „apverstos galvos ir pečių“raštas, kuris šiuo atveju vadinamas „dvigubu dugnu“.

„Trigubas viršus“. Šis modelis priklauso atvirkštinei grupei ir sudaro tris vieno kainų lygio smailes.

"Dvigubas ir trigubas dugnas". Šis modelis yra priešingas trigubo viršutinio modelio modeliui. Kaina yra trys žemiausios viename diapazone.

"Lėkštė". Apsukimo tendencijos modelis. Ji turi didžiausią vertę ilguose laiko intervaluose – dienos, savaitės diagramose. Šio modelio susidarymas gali užtrukti ilgiau nei mėnesį.

Tendencijos techniniai rodikliai

Tendencijos krypties nustatymas atlieka esminį vaidmenį prekyboje. Žaidimas prieš rinką retai baigiasi pelnu. Techninė akcijų rinkos analizė labai panaši į valiutų analizę.

Slenkamasis vidurkis. Slenkamieji vidurkiai arba MA yra svarbiausias tendencijų rodiklis. Šis indikatorius vizualiai vaizduoja liniją, kuri yra sudaryta pagal vidutines nurodyto laikotarpio kainas. Braižant šį rodiklį svarbiausios yra uždarymo kainos.

Investicijų rinkoje yra toks posakis: „Mėgėjai atveria rinką, o profesionalai uždaro“. Tai visiškai atspindi uždarymo kainų svarbą. Profesionalūs prekiautojai sudaro sandorius didelėms sumoms ir daro didelę įtaką kainai. Būtent dėl šių priežasčių uždarymo kainoms teikiama didžiausia reikšmė.

Populiariausi MA tipai yra paprasti, eksponentiniai ir svertiniai slenkamieji vidurkiai. Paprastas slenkamasis vidurkis (SMA) sudaromas remiantis pasirinkto laikotarpio aritmetiniu vidurkiu. Svertinis slenkamasis vidurkis (WMA) yra sudarytas atsižvelgiant į „svorio“koeficientą, t. y. į naujausias kainas atsižvelgiama maksimaliai. Eksponentinis slenkamasis vidurkis (EMA) yra panašus į WMA, tačiau atsižvelgiama į visas ankstesnio laikotarpio kainas.

Paprastai prekybininkai naudoja du skirtingų laikotarpių MA. Šiuo atveju signalas pirkti yra greitojo MA sankirta su lėta MA iš apačios į viršų. Pardavimo signalas yra greitojo MA kirtimas lėtu MA iš viršaus į apačią.

Osciliatorių grupės indikatoriai

Osciliatoriai matuoja rinkos apimtį. Ši rodiklių grupė atskleidžia perpirktas ir perparduotas zonas, kuriose labiausiai tikėtinas apsisukimas. Šios grupės rodikliai duoda aiškiausius signalus, kai kaina juda kanale.

Populiariausi osciliatoriai tarp prekybininkų yra šie: MACD, Stochastics Oscillator, RSI ir kt. Šie rodikliai naudojami atliekant ne tik akcijų rinkos, bet ir valiutų rinkos techninę analizę.

MACD indikatorius. Šis rodiklis yra sukurtas remiantis skirtingų laikotarpių slankiaisiais vidurkiais ir yra skirtas kainų pasikeitimui nustatyti. Tai reiškia: „MovingAverageConvergence / Divergence“, o tai reiškia „konvergencija /Slenkamasis vidurkis.“

Šio rodiklio apskaičiavimo formulė yra tokia: MACD=greitas EMA – lėtas EMA.

Šio osciliatoriaus savybės turi „greito“ir „lėto“laukus, kurie atitinka greito ir lėto EMA periodą.

Kai kaina viršija šio rodiklio nulį ir auga, tai rodo kainos judėjimą aukštyn, ir atvirkščiai, jei kaina yra žemiau nulio ir krenta, tai rodo judėjimą žemyn.

Šio indikatoriaus signalas yra nulinį lygį kertanti kaina. Taigi nulio žymeklis iš apačios į viršų yra signalas pirkti, o iš viršaus į apačią – signalas parduoti.

Jei indikatorius rodo klaidingą kainos judėjimą (divergenciją), tai yra signalas apie kainos pasikeitimą.

Stochastikos osciliatoriaus indikatorius. Stochastika (Stochastic) atsižvelgia ne tik į uždarymo kainas, bet ir į vietines aukščiausias bei žemiausias kainas. Šis rodiklis yra informatyvesnis nei kiti osciliatorių grupės rodikliai. Šis indikatorius numato perpirktą zoną virš 80 lygio ir perparduotą zoną žemiau 20 lygio.

Signalas patekti į rinką yra dviejų linijų susikirtimas, panašus į MACD indikatoriaus signalus. Šio osciliatoriaus skirtumai taip pat yra stiprus signalas norint patekti į rinką.

RSI indikatorius. Pagrindinis šio rodiklio parametras yra laikotarpis, kuriam jis pastatytas. Autoriaus rekomenduojama reikšmė yra 14, tačiau dažnai naudojami ir 9 bei 12 laikotarpiai. Šis rodiklisnaudojamas tendencijos stiprumui matuoti. Jis lygina kainos kilimo ir kritimo tempus per pasirinktą laikotarpį.

Jei indikatoriaus linija nukreipta į viršų, tai rodo augančios tendencijos paplitimą rinkoje ir atvirkščiai. Tradiciškai jėgų pusiausvyra, ty pusiausvyra rinkoje, pasiekiama ties maždaug 50. 50 lygio indikatoriaus linijos kirtimas iš viršaus į apačią yra signalas atidaryti trumpąją poziciją parduoti. 50 lygio perėjimas iš apačios į viršų yra signalas pirkti.

Pabaigoje

Akcijų rinkos techninė analizė reiškia, kad yra tokių rodiklių, kurie naudojami tik šioje rinkoje, įskaitant: NH-L, TRIN, MAS ir kitus. Šiame straipsnyje išvardyti rodikliai dažnai naudojami Forex analizei. Techninė akcijų rinkos analizė apima kelių rodiklių, kurie gali papildyti vienas kitą, naudojimą vienu metu. Tačiau prognozuojant kainą reikia atsižvelgti į kitus veiksnius.

Forex rinka yra specifinė. Prekyba užsienio valiutų rinkoje yra spekuliacija valiutos kursu. Forex valiuta prekiaujama poromis, pavyzdžiui, EUR/USD, GBP/USD. Tuo pačiu metu Forex rodikliai naudojami ir akcijų rinkoje. Akcijų rinka yra abstrakti sąvoka, tačiau ji glaudžiai susijusi su valiutos keitimu. Perkant daug akcijų, naudojama valiuta, kuri iš karto atsispindi jos kainoje. Tuo pačiu metu staigus valiutos nuvertėjimas gali turėti didelį poveikį daugelio įmonių akcijoms.