Kiekvienas, kuris studijavo politinę ekonomiją, žino, kad pinigai yra prekė, nors ir labai specifinė. Ši sąvoka sugalvojo daugybę apibrėžimų – nuo itin moksliškų iki humoristinių, tačiau jų esmė nuo to nesikeičia. Pinigai, Markso žodžiais, yra kvitas už teisę išnaudoti kitų darbą. Be to, tol, kol jie bus kaldinami arba spausdinami, toks išnaudojimas bus. Ir visada bus žmonių, kurie turi daugiau nei kiti. O kova dėl valdžios neatsiejamai susijusi su kova dėl pinigų. Žmonija išrado lygiaverčius vienetus savo patogumui tuo metu, kai atsirado prekiniai santykiai. Šiuolaikinės rinkos sąlygomis, kurias apsunkina sudėtingi tarptautiniai finansiniai ir kredito santykiai, skirtingose šalyse vyksta pinigų nuvertėjimas. Šis reiškinys, priklausomai nuo proceso laipsnio, vadinamas skirtingai: infliacija, hiperinfliacija, įsipareigojimų neįvykdymu, stagnacija ir net visišku ekonomikos žlugimu. Kokie yra šių procesų mechanizmai?
Infliacija
Bet kurios valiutos perkamoji galia laikui bėgant mažėja. Ir tai net ne apie srovędabar Jamaikos pasaulio pinigų sistema, pagrįsta kintamomis palūkanų normomis – ji tiesiog reguliuoja įvairių banknotų vertės santykį. Jeigu įvertintume, kaip, pavyzdžiui, JAV doleris prarado savo mokumą per pastaruosius tris ar keturis dešimtmečius, paaiškėtų, kad kalbame apie daugkartinį jo kritimą. Toks pat vaizdas ir su Šveicarijos franku arba Japonijos jena. Laipsniškas pinigų nuvertėjimas vadinamas infliacija, atvirkštinis procesas – defliacija, kurią ekonomistai taip pat laiko neigiamu reiškiniu. Šių reiškinių mechanizmas yra gana paprastas. Augant ekonomikai, apyvartoje atsiranda vis daugiau pinigų, o rinkos mainais už juos suteikiamos vertybės tampa prieinamos vartotojams. Visa tai yra tolesnio vystymosi variklis. 2–3 % infliacija laikoma normalia ir netgi pageidautina.
Hiperinfliacija
Kol pasaulio valiutos buvo užtikrintos aukso atsargomis, ty Genujos ir Breton Vudso valiutų sistemų laikotarpiu imtinai, tiek valiutų kursai, tiek kainos išliko gana stabilūs. Žinoma, buvo ir krizių, ir depresijų, kartais labai skaudžių, bet doleris (ir net centas) išliko savo verte, tik užsidirbti buvo labai sunku. Tačiau šalyse, kurios prarado aukso atsargas (kaip Vokietija po pralaimėjimo Pirmajame pasauliniame kare), sparčiai nuvertėjo pinigai. Šis reiškinys buvo išreikštas šimtais ir net tūkstančiais procentų, o per mėnesį tai buvo įmanomanusipirkti cigarečių pakelį ar net degtukų dėžutes. Kažkas panašaus nutiko ir buvusiems staiga subyrėjusios Sovietų Sąjungos piliečiams. Toks laviną primenantis pinigų nuvertėjimas vadinamas hiperinfliacija. Taip yra dėl visiško ar didelio masto valstybės finansų sistemos žlugimo, išreikšto nekontroliuojamu Centrinio banko vykdomu neužtikrintų banknotų ir banknotų spausdinimu.
Numatytasis
Šis terminas, naujas mūsų ausims, nutrūko netikėtai 1998 m. Valstybė paskelbė nepajėgianti vykdyti skolinių įsipareigojimų tiek užsienio ekonomikos srityje, tiek šalies viduje. Šį momentą lydėjo hiperinfliacija, tačiau be jos buvusios Sovietų Sąjungos piliečiai pajuto ir kitus nutylėjimo „žavesmus“. Parduotuvių lentynos iš karto ištuštėjo, žmonės siekė kuo greičiau išleisti santaupas, o nusipirkti ką nors kita. Daugelis įmonių, kurių veikla tam tikru mastu buvo susijusi su bankiniu sektoriumi, bankrutavo. Paskolų palūkanos smarkiai išaugo. Užsiimti bet kuo, išskyrus perpardavimą, tapo nuostolinga, vėliau nuostolinga ir galiausiai tiesiog neįmanoma. Default – tai pinigų nuvertėjimas, kurį sukelia visiškas pasitikėjimo nacionaline valiuta praradimas vidaus ir užsienio rinkose. Dažniausiai tai lemia sisteminės klaidos valdant šalies finansus. Kitaip tariant, įsipareigojimų nevykdymas įvyksta, kai vyriausybė išleidžia daugiau, nei gali atlaikyti nacionalinė ekonomika. Pinigų nuvertėjimasRusijoje, o vėliau ir kitose buvusiose SSRS respublikose, buvo ir kitų priežasčių, susijusių su bendru sunaikintos didžiosios šalies turto padalijimu (tarp tų, kurie turėjo prieigą prie šio proceso). „Klasikinis“įsipareigojimų neįvykdymas įvyko Meksikoje (1994 m.), Argentinoje (2001 m.) ir Urugvajuje (2003 m.).
Infliacija ir devalvacija
Vidaus kainų padidėjimas šalyse, kuriose gamyba neišvystyta ir neefektyvi, yra tiesiogiai susijęs su nacionalinės valiutos žlugimu. Jei suvartojamų prekių procentas turi didelį importo komponentą, tikrai bus pinigų nuvertėjimas. Taip yra dėl to, kad visos būtiniausios prekės perkamos už pasaulio valiutas, ypač už JAV dolerius, kurių atžvilgiu nacionalinės valiutos kursas mažėja. Šalyse, kurios yra mažiau priklausomos nuo išorės tiekimo ir kuriose yra didelis devalvacijos lygis, infliacija stebima tik importuojamų prekių asortimente ir toje vietinės produkcijos dalyje, kurios gamyboje naudojami užsienio komponentai.
Teigiami infliacijos aspektai…
Infliacija, net ir didelė, ekonominiams procesams daro ne tik žalingą, bet kartais net gydomąjį poveikį. Aplenkęs kainų augimas skatina santaupų turėtojus sparčiai nykstančias atsargas nekaupti „kojinėse“, o išleisti jas į apyvartą, pagreitinant finansinius srautus. Iš rinkos pasitraukia operatoriai, kuriems pinigų nuvertėjimas yra žalingas veiksnys dėl žemo veiklos efektyvumo. Lieka tik stipriausitvirtas ir patvarus. Infliacija atlieka sanitarinį vaidmenį, išlaisvindama šalies ekonomiką nuo nereikalingo balasto – silpnų įmonių ir finansų bei kredito įstaigų, kurios negali atlaikyti konkurencijos.
… ir numatytasis
Gali atrodyti paradoksalu manyti, kad net visiškas nacionalinės finansų sistemos žlugimas yra naudingas, tačiau tame yra racionalus grūdas.
Pirma, popierinių pinigų nuvertėjimas nereiškia, kad kitas turtas praranda savo vertę. Įmonės, kurioms pavyko išlaikyti savo gamybos potencialą stiprių sukrėtimų akivaizdoje, tampa didesnio užsienio ir šalies investuotojų dėmesio objektais.
Antra, nemokią paskelbusi valstybė laikinai išsivaduoja nuo erzinančių kreditorių ir gali sutelkti savo pastangas į perspektyviausius ūkio sektorius. Default yra puiki galimybė pradėti nuo nulio. Tuo pačiu metu kreditoriai visiškai nėra suinteresuoti bankrutuojančio asmens mirtimi, priešingai, jie, kaip taisyklė, siekia padėti skolininkui, kad vėliau bent iš dalies gautų pinigus.
Prognozavimas
Nr. Jam nerimą kelia klausimas, ar nebus pinigų nuvertėjimo, kokiomis sąlygomis tai įvyks ir ką daryti, kad iš šios situacijos išeitų su mažiausiais nuostoliais. Na, pasaulis, kaipšalies ekonomika, nepaisant akivaizdaus sudėtingumo, veikia pagal gana paprastus principus. Perkamosios galios ir paklausos stabilumą įtakoja veiksniai, kurių, jei pageidaujama, kiekvienas gali pasimokyti iš atvirų š altinių. BVP dydis, aukso ir užsienio valiutos atsargos, išorės ir vidaus skolos dydis, o svarbiausia – jų pokyčių dinamika – šie makroekonominiai parametrai byloja daug. Čia viskas kaip paprastoje šeimoje: jei išleidžiama daugiau pinigų nei uždirbama, tai anksčiau ar vėliau prarandamas kreditorių pasitikėjimas, įvyksta griūtis. Jei situacija pasikeis, galite ramiai miegoti.
