Obligacijų rūšys, jų klasifikacija ir charakteristikos

Turinys:

Obligacijų rūšys, jų klasifikacija ir charakteristikos
Obligacijų rūšys, jų klasifikacija ir charakteristikos

Video: Obligacijų rūšys, jų klasifikacija ir charakteristikos

Video: Obligacijų rūšys, jų klasifikacija ir charakteristikos
Video: Svarbiausios finansų rinkos ir jų rūšys 2024, Kovas
Anonim

Norėdami padidinti savo santaupas, yra daug įvairių finansinių priemonių. Vienos populiariausių ir paklausiausių yra obligacijos. Tai tokia plati sąvoka, kad daugeliui net sunku ją tiksliai apibrėžti. Ir jei mes kalbėsime apie obligacijų rūšis, tada apskritai mažai žmonių galės ką nors pasakyti šiuo atveju. Ir tai reikia pataisyti.

Bendra informacija

Pirma, pašalinkime terminologiją. Kas yra obligacija? Tai skolos vertybinis popierius, skirtas patvirtinti paskolos santykius tarp jo savininko (dar žinomo kaip skolintojas) ir jį išdavusio asmens (skolininko). Ką apie tai sako Rusijos įstatymai? Jame obligacija apibrėžiama kaip emisijos vertybinis popierius, užtikrinantis jos turėtojo teisę per tam tikrą laikotarpį gauti iš emitento nominalią vertę ir tam tikrą jos procentą. Nors obligacijose gali būti numatytos ir kitos turėtojo nuosavybės teisės, jei tai neprieštarauja Rusijos Federacijoje galiojančiiems teisės aktams. Todėl šie vertybiniai popieriai yra skoliniaiparodymai, kuriuos sudaro du pagrindiniai komponentai:

  1. Įsipareigojimas sumokėti obligacijos turėtojui pasibaigus tam tikram laikotarpiui sumą, nurodytą priekinėje pusėje.
  2. Susitarimas suteikti tam tikras fiksuotas pajamas nominalios vertės procento ar kito turto ekvivalento forma.

Dėl šių savybių obligacija traktuojama kaip:

  1. Išdavėjo vekselis.
  2. Organizacijų ir piliečių lėšų taupymo, taip pat pajamų gavimo forma.
  3. Investicijų finansavimo š altinis iš akcinių bendrovių.

Ypatingos akimirkos

obligacijų pirkimas
obligacijų pirkimas

Perkant obligacijas nurodoma:

  1. Paskolos santykių tarp investuotojo ir emitento užmezgimas. Kitaip tariant, asmuo, perkantis obligaciją, netampa bendrasavininkiu, tik veikia kaip kreditorius. Ir gali pretenduoti į tam tikrą dalį gautų pajamų.
  2. Yra nustatytas vertybinio popieriaus išleidimo terminas. Pasibaigus galiojimo laikui, jis užgesinamas. Šiame procese emitentas išperka vertybinį popierių jo nominalia verte.
  3. Obligacijos turi viršenybę prieš akcijas generuojant pajamas. Už juos pirmiausia mokamos palūkanos, o tik po to – dividendai.
  4. Likviduojant įmonę obligacijų turėtojas turi teisę į pirmumo teisę į savo reikalavimų patenkinimą. Tai yra, jis turi aukščiausią prioritetą net lyginant su akcininkais.
  5. Ir šiek tiek apie valdymą. Akcijos yra nuosavybės teisės į turtą. Jie suteikia teisęjų savininkams dalyvauti įmonės valdyme. Tuo tarpu obligacijos yra paskolos įrankis. Todėl jie tokios teisės nesuteikia.

Kokių rūšių obligacijos yra

Jų įvairovė labai didelė. Įvairių tipų ir tipų obligacijas gali išleisti įmonės ir net ištisos valstybės. Priklausomai nuo to, kuris klasifikavimo požymis laikomas pagrindu, išskiriami įvairūs vertybiniai popieriai. Pirmiausia panagrinėkime situaciją pagal nuosavybės suteikimo būdą:

  1. Hipotekos lakštai. Užtikrintas fiziniu turtu ar kitais vertybiniais popieriais.
  2. Neužtikrintos obligacijos. Užstato nereikia.

Tuo pačiu jie skirstomi į daugybę kitų tipų, kurie priklauso nuo pasirinktos veiklos krypties. Kartu būtina nepamiršti ir priklausomybės nuo rizikos. Tuo remiantis išskiriamos ir tam tikros obligacijų rūšys. Taip pat nereikėtų pamiršti vertybinio popieriaus apyvartos pobūdžio. Bet pakalbėkime apie viską iš eilės.

Hipotekos lakštai

įmonių obligacijos
įmonių obligacijos

Jų išleidimo technologija atrodo taip. Organizacija išduoda vieną hipoteką, ant kurios perleidžiamas visas turtas. Jis laikomas patikėjimo įmonėje. Tokiu atveju visa turto vertė yra padalinta į tam tikrą skaičių obligacijų. Juos perka fiziniai ir juridiniai asmenys. Patikėjimo bendrovė dirba visų investuotojų vardu ir yra garantija, kad bus paisoma jų interesų. Ji veikia kaip visų kreditorių patikėtinė. Ji prižiūri finansusįmonės padėtį ir jos veiklą, apyvartines lėšas, kapitalo būklę ir kitus parametrus, kad prireikus laiku būtų imtasi visų būtinų priemonių investuotojų interesams apsaugoti. Už patikos bendrovės paslaugas apmoka obligacijas išleidusi organizacija. Jų santykiai reguliuojami sutartimi (susitarimu), kur ir atsiranda visos sąlygos. Hipotekos lakštai skirstomi į tris rūšis. Atsižvelgiant į atskirų akimirkų specifiką, jos yra:

  1. Pirmosios hipotekos. Jie išleidžiami tais atvejais, kai iki šiol organizacija nepasiūlė vertybinių popierių. Ypatybė yra tikrojo saugumo su fiziniu turtu buvimas. Tai apibūdina visą turtą, kuris yra susijęs su įkeitimu. Jį įvertinti kviečiami profesionalai. Šio tipo obligacijos mokamos pirmiausia.
  2. Įprastos hipotekos. Išduodamas pagal antrinį turto įkeitimą. Taip, turtas gali būti daugelio problemų užstatas. Tačiau jie yra antroje vietoje, palyginti su 1 dalyje aptartais. Nors jie lenkia kitų kreditorių reikalavimus.
  3. Vertybiniais popieriais užtikrintos obligacijos. Ši parinktis reiškia, kad yra galimybė turėti užstatą su kitomis finansinėmis priemonėmis. Pavyzdžiui, kitos organizacijos vertybiniai popieriai, kurie priklauso emitentai.

Neužtikrintos obligacijos

obligacijų rinka
obligacijų rinka

Jie yra tiesioginiai skoliniai įsipareigojimai. Tačiau užstatas nepateikiamas. Jų savininkų reikalavimai prilygsta kitiems kreditoriams. Tiesą sakant, jų parama yraįmonės mokumą. Nors šiuo atveju užstatas nesuteikiamas, investuotojai vis tiek yra apsaugoti. Taigi, pavyzdžiui, plačiai paplitusi praktika, pagal kurią yra numatytas punktas, draudžiantis perleisti turtą kaip užstatą. Taigi, iškilus poreikiams, atsiras turto, su kuriuo galėsite grąžinti investuotas lėšas. Nors tai ne vienintelis gynybos straipsnis. Yra tokių šio tipo vertybinių popierių tipų:

  1. Obligacijos, neužtikrintos materialiuoju turtu. Išdavėjo sąžiningumas veikia kaip garantija.
  2. Obligacijos konkrečioms pajamoms. Tokiu atveju vertybiniai popieriai išperkami tam tikru atveju gauto pelno sąskaita.
  3. Obligacijos investiciniam projektui. Visos gautos lėšos nukreipiamos tam tikros plėtros įgyvendinimui, cecho statybai, veiklos plėtrai, lėšų atnaujinimui. Projekto lėšos naudojamos vertybiniams popieriams išpirkti.
  4. Garantuotos obligacijos. Tai vertybiniai popieriai, kurie, nors ir nėra užtikrinti užstatu, yra garantuojami trečiųjų šalių.
  5. Obligacijos su perleistu ar paskirstytu įsipareigojimu. Šiuo atveju suprantama, kad įsipareigojimai perduodami trečiosioms įmonėms arba pasidalinami su emitentu.
  6. Apdraustos obligacijos. Jų stiprybė – tam tikrų sunkumų vykdant įsipareigojimus numatymas. Todėl vertybinius popierius užtikrina draudimo bendrovė.
  7. Šlamštas obligacijos. Vertybiniai popieriai, kurie naudojami spekuliacijai.

Reikia turėti omenyje, kad rusųteisės aktai nustato neužtikrintų obligacijų išleidimo apribojimą.

Pajamų generavimo ir apyvartos įvairovė

vyriausybės obligacijų
vyriausybės obligacijų

Mes ir toliau svarstome obligacijų rūšis. Priklausomai nuo to, kaip bus gautos pajamos, paskirstykite:

  1. Kuponinės obligacijos. Kokios jų savybės? Tai yra vertybiniai popieriai, kurie išleidžiami su kuponu. Tai sumažintas kuponas, kuriame nurodoma palūkanų norma ir mokėjimo data.
  2. Nuolaidų obligacijos. Tai vertybiniai popieriai, kurie nemoka palūkanų. Bet kaip su pajamomis? Pelnas gaunamas dėl to, kad savininkas parduoda obligaciją su nuolaida, tai yra už mažesnę nei nominalią kainą. Tačiau išpirka mokama už nurodytą kainą.
  3. Pelno obligacijos. Tai ypatinga veislė. Tokiu atveju palūkanų pajamos mokamos tik tais atvejais, kai buvo gautas pelnas. Įmonių obligacijos dažnai kuriamos remiantis šiuo principu.

O kaip dėl gydymo pobūdžio? Pagal tai išskiriamos paprastosios ir konvertuojamos obligacijos. Kuo jie skiriasi? Ir ji tokia:

  1. Įprastos obligacijos. Tai vertybiniai popieriai, kurie išleidžiami be teisės būti konvertuojami į akcijas ar kitas finansines priemones.
  2. Konvertuojamos obligacijos. Jie suteikia savininkui teisę jas iškeisti į paprastąsias akcijas už nustatytą kainą.

Apie rūšių įvairovę, priklausomai nuo emitento

obligacijų terminas
obligacijų terminas

Labai svarbu, kas išleido vertybinius popierius, nes nuo špriklauso nuo to, kiek rizikingas šis įrankių rinkinys. Iš viso yra keturių tipų: savivaldybių, valstybinių, įmonių ir tarptautinių. Pirmuosius vertybinius popierius išleidžia vietos valdžios institucijos. Valstybės vyriausybės šalys. Įmonių obligacijos – komercinių struktūrų, tokių kaip akcinė bendrovė, įmonė ir panašiai. O tarptautiniai vertybiniai popieriai yra tie, kurie buvo išleisti iš išorės.

Obligacijų rinką plačiai atstovauja visos šios rūšys. Nors yra konkrečių momentų. Pavyzdžiui, vyriausybės obligacijos gali būti tiek išorės, tiek vidaus. Pirmuoju atveju jie skirti užsienio valstybėms, komercinėms struktūroms ir piliečiams. Tuo tarpu vidiniai orientuojasi tik į organizacijas ir žmones viduje. Pavyzdys – SSRS obligacijos, kurias piliečiai masiškai pirko šaliai dar egzistuojant. Tai buvo vienas iš lėšų paskirstymo būdų. Tiesa, reikia pažymėti, kad tai buvo vykdoma savanoriškai-privaloma tvarka. Be to, valstybės skolos gyventojams niekada nebuvo apmokėtos. Nors tam yra išimtis, būtent SSRS obligacijos 1971 ir 1982 m. Nors ši byla sena, pakalbėkime apie ką nors modernesnio.

Apie vyriausybės obligacijas

Jie gali būti išoriniai ir vidiniai. Pirmieji paprastam pasauliečiui nelabai įdomūs, o antrieji… Neretai jie išleidžiami kaip obligacijos fiziniams asmenims. Jie skirti išspręsti dvi problemas:

  1. Galimybės gauti pinigų čia ir dabar rubliais.
  2. Uždirbkite ir (arba) kovokite priešinfliacijos procesai ir paprastų piliečių santaupų nuvertėjimas.

Beje, nedelsiant pirkti vertybinių popierių nerekomenduojama. Faktas yra tai, kad jie dažnai vėliau atpigina. Ir tai leidžia ateityje gauti daugiau pinigų. Bet jei yra noras įsigyti federalines paskolų obligacijas, nereikėtų pamiršti, kad depozitoriumo paslaugos yra mokamos, be to, dar yra mokesčiai. Į visus šiuos veiksnius reikia atsižvelgti perkant vertybinius popierius. Apskritai obligacijas galima įsigyti iškart po emisijos. Arba galima palaukti, kol krizinių įvykių ir sankcijų fone kas nors nustos nervintis ir savo vertybinius popierius parduos daug pigiau nei rinka. Bet tai gali neįvykti, ir tada nebus pelninga investuoti savo pinigus. Nors federalinės paskolos obligacijos nėra labai rizikingos, sandoriai su jomis gali duoti rezultatų, kurie nėra visiškai pageidaujami. Neturėtume pamiršti įvairių galimų problemų, tokių kaip staigus infliacijos padidėjimas.

Kur prekiauti vertybiniais popieriais

obligacijų pajamingumas
obligacijų pajamingumas

Kaip tai nėra akivaizdu, bet jums reikia vietos - tai yra obligacijų rinka. Kaip ten patekti – visai kitas klausimas. Tai galima padaryti keliais būdais. Nereikia išradinėti dviračio iš naujo ir sekti patikrintu keliu bei pirkti banko obligacijų. kur? Taip, iš tų pačių finansinių institucijų ir pirkite! Laimei, pradinė kaina prasideda nuo dešimties tūkstančių rublių. Jei yra noras investuoti valiutą, tada yra pasiūlymas šiam variantui. Taigi obligacijų pirkimas nėra skirtas elitui.

KadaJei turite bent kelis milijonus rublių, galite pradėti galvoti apie valstybės obligacijas. Kodėl tik šiuo atveju? Faktas yra tas, kad jei sutelkiate dėmesį į vidinės paskolos vyriausybės obligacijas, turite žinoti, kad jas išlaikyti yra gana brangu. Jų pirkimui ir išsaugojimui naudojami depozitoriumai, kuriems reikalingas fiksuotas mokestis. O norint gauti naudos iš vertybinių popierių, reikia pasirūpinti, kad jų būtų pakankamai. Nes darbas pagal gabalą yra daugiau nuostolis nei pajamos. Kaip alternatyvą galite apsvarstyti įvairius investicinius fondus, rizikos draudimo ir kitus panašius investicinius fondus, kurie yra sukurti pasitikėjimo valdymo principu. Jei tai jau praėjęs etapas, tuomet reikia pagalvoti apie kvalifikuoto investuotojo statusą. Taip galėsite suktis visa jėga.

Apie laiką

banko obligacijos
banko obligacijos

Ir vienas labai svarbus dalykas nebuvo paminėtas. Būtent, koks yra obligacijų terminas. Čia yra nemažai įdomių dalykų, tačiau mes sutelksime dėmesį į dažniausiai pasitaikančias parinktis:

  1. Trumpalaikės obligacijos. Jų grąžinimo laikotarpis yra iki penkerių metų.
  2. Vidutinės trukmės obligacijos. Jų grąžinimo laikotarpis yra nuo penkerių iki dešimties metų.
  3. Ilgalaikės obligacijos. Jų grąžinimo laikotarpis yra nuo dešimties iki trisdešimties metų.

Paprastai kuo ilgesnis terminas, tuo didesnis procentas. Tai viskas. Sėkmės jūsų pastangose.

Rekomenduojamas: