Paryžiaus kreditorių klubas ir jo nariai. Rusijos bendravimas su Paryžiaus ir Londono klubais. Paryžiaus ir Londono kreditorių klubų veiklos ypatumai

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:28

Paryžiaus ir Londono kreditorių klubai yra neformalios neoficialios tarptautinės asociacijos. Juose yra skirtingas dalyvių skaičius, skiriasi ir jų įtakos laipsnis. Paryžiaus ir Londono klubai buvo suformuoti siekiant restruktūrizuoti besivystančių šalių skolas. Panagrinėkime toliau, kaip klostėsi Rusijos Federacijos santykiai su šiomis asociacijomis.

Paryžiaus ir Londono kreditorių klubo ypatybės

Šios asociacijos taiko specialias procedūras skoloms peržiūrėti ir restruktūrizuoti. Skirtumų yra ir vidinėje organizacijų struktūroje. Londono klubas iš esmės yra komercinių bankų įstaigų paskolų, kurioms negarantuoja skolintojo vyriausybė, perskirstymo forumas. Asociacija neturi nuolatinio pirmininko ir sekretoriato. Procedūros, kaip ir pats forumo organizavimas, pasižymi laisvumu. paryžiaus klubaskreditoriai susikūrė 1956 m. Jame yra 19 narių. Skirtingai nei Londono klubas, Paryžiaus klubas peržiūri skolas oficialiems kreditoriams. Iškilus tiesioginei paskolos nemokėjimo grėsmei, skolininko vyriausybė kreipiasi į Prancūzijos valdžios institucijas. Išsiunčiamas oficialus prašymas derėtis su skolintoju.

Derybos

Paryžiaus klubas organizuoja tiesioginį ryšį tarp skolininkės šalies ir paskolą suteikusios valstybės. Pirmajam atstovauja finansų ministras arba Centrinio banko pirmininkas. Kreditoriaus vardu derybose dalyvauja Finansų, Užsienio reikalų ar Ūkio ministerijos pareigūnai. Taip pat dalyvauja stebėtojai. Jie yra TRPB, TVF, UNCTAD ir regioninių bankų struktūrų atstovai. Derybų procese parengiamas rekomendacijų rinkinys. Sutartos sąlygos įrašomos į protokolą. Šis dokumentas yra tik teisinis patarimas. Jame pateiktas pasiūlymas šalių, tarp kurių kilo finansinis ginčas, atstovams derėtis ir pasirašyti dvišales sutartis dėl įsipareigojimų grąžinimo sąlygų peržiūrėjimo. Nepaisant to, kad turinys yra rekomendacinio pobūdžio, protokolo nuostatos yra privalomos jį priėmusioms šalims. Pagal jį sudaromos sutartys, kurios savo ruožtu turi juridinę galią. Sprendimų priėmimas, sąlygų nustatymas vykdomas konsensuso siekimo principu. T.yderybų rezultatas turėtų tikti abiem pusėms.

Sovietų Sąjungos skolos restruktūrizavimas

Pažymėtina, kad santykius su Londono klubu po SSRS žlugimo lydėjo nemažai problemų. Sovietų Sąjunga laikoma didžiausia skolininke iš visų šalių. 1991 metais iškilo pirmosios problemos. Tada Maskva atsisakė mokėti palūkanas už SSRS paskolą. Londono klubo rėmuose buvo sušaukta speciali taryba. Jame buvo 13 komercinių bankų struktūrų, kurioms Rusijos Federacija turėjo skolų. Pagrindinis uždavinys buvo sutvarkyti buvusios SSRS įsipareigojimus. Apskritai, klausimas yra gana paprastas. Tačiau ją išspręsti pasirodė gana sunku. Iki 1997 m. rudens vyko eiliniai tarybos posėdžiai. Kartą per tris mėnesius buvo priimti sprendimai atidėti mokėjimus ir palūkanas dar 3 mėnesiams. BPC (Tarybos) pozicija nuo pat pradžių buvo gana sunki. Buvo manoma, kad Maskva, net ir vėluodama, turėtų sumokėti viską. Ši pozicija buvo aiškiai išreikšta dar 1993 m. Reikia pasakyti, kad iki šiol Maskvoje nebuvo aiškaus supratimo apie tikrąjį SSRS įsipareigojimų dydį. Buvo daroma prielaida, kad bendra skola yra 80-120 milijardų dolerių. Atsižvelgiant į tai, kad aukso ir užsienio valiutos fondo apimtis buvo apie 5 milijardus dolerių, aišku, kad sumokėti buvo beveik neįmanoma.

Pradėti atsiskaitymą

Pirmuosius žingsnius A. Šochinas žengė 1994 m. Tuo metu jis buvo vyriausybės vicepremjeras. Šokinui pavyko susitarti su Fontzu (BPC vadovu) dėl palūkanų atidėjimo 5 metams.ir skolos sumokėjimą per 10 metų. Tačiau ši priemonė buvo laikoma laikina. Po to turėjo būti radikaliai perregistruota pagrindinė įsipareigojimų dalis ir sukauptos palūkanos už Rusijos Federacijos vyriausybės obligacijas. Kitą žingsnį 1995 metais žengė naujasis vicepremjeras V. Panskovas. Jis sutiko su restruktūrizavimu 25 metams. Po to Maskva turėjo pasirinkimą. Ji galėtų reikalauti nurašyti pagrindinę skolos dalį arba imtis tolesnių restruktūrizavimo priemonių. Žinoma, pirmasis variantas atrodė tinkamiausias. Tačiau jo priėmimas buvo praktiškai neįmanomas dėl sunkios Vokietijos bankų padėties. Jiems teko apie 53% skolos. Po kiek dvejonių buvo nuspręsta tęsti restruktūrizavimą.

Debeto niuansai

Visų pirma, ši galimybė suteikiama tik vieną kartą. Tokiu atveju skolininko likutis turi būti grąžintas pagal gana griežtą grafiką. Be to, naujų vertybinių popierių, į kuriuos perregistruojamos skolos, statusas atitinka euroobligacijas. Jei jie vėluoja, paskelbiamas kryžminis įsipareigojimų neįvykdymas. Atitinkamai, tai reiškia staigų valstybės reitingo sumažėjimą ir jos izoliaciją tarptautinėse finansų rinkose.

Tolimesni pokyčiai

2009 m. rugpjūčio mėn. Vyriausybė pritarė Finansų ministerijos iniciatyvai padengti SSRS išorės skolą. Buvo manoma, kad bus sumokėta apie 34 milijonai dolerių, tuo pačiu metu 9 milijonai kreditorių nedeklaravo savo reikalavimų dėl skolos padengimo. Tolimesnės derybos su jais nebuvo planuotos. ATDėl šių veiksmų Finansų ministerijai pavyko užbaigti komercinės skolos apmokėjimą, iškeitus 405,8 mln. USD į 2010 ir 2030 m. Tuo pat metu bendras pretenzijų skaičius, kaip teigiama ministerijos pranešime spaudai, viršijo 1900.

Paryžiaus kreditorių klubas ir Rusija

Žlugus SSRS, buvo manoma, kad naujai susikūrusios valstybės prisiims savo dalį atsakomybės už esamą išorės skolą. Tuo metu ji siekė 90 milijardų dolerių, kartu su skola kiekvienai valstijai priklausė ir atitinkama turto dalis. Tačiau praktiškai pasirodė, kad savo įsipareigojimus gali vykdyti tik Rusija. Šiuo atžvilgiu abipusiu susitarimu buvo nuspręsta, kad Rusijos Federacija prisiima visas respublikų skolas mainais už tai, kad jos atsisako jiems priklausančių turto dalių. Tai buvo gana sunkus sprendimas, tačiau jis leido šaliai išlaikyti savo pozicijas pasaulio rinkose ir sustiprino potencialių užsienio investuotojų pasitikėjimą.

Derybų etapai

Paryžiaus klubas ir Rusija derėjosi keliais etapais. Jie prasidėjo iškart po oficialaus pranešimo apie SSRS žlugimą. Pirmasis etapas datuojamas 1992 m. Savo rėmuose Paryžiaus kreditorių klubas suteikė trumpalaikius trijų mėnesių atidėjimus išorės skolai grąžinti. Šis etapas taip pat apima paskolos iš TVF gavimą už 1 milijardą dolerių. Antrasis etapas vyko 1993–1995 m. Paryžiaus klubas susitarė dėl pirmųjų restruktūrizavimo sutarčių pasirašymo su Rusijos Federacija. Pagal šias sutartis šalis priėmėpati visus SSRS įsipareigojimus, kurių terminas buvo laikotarpis nuo 1991 m. gruodžio mėn. iki 1995 m. sausio mėn. Trečiasis etapas prasidėjo 1996 m. balandžio mėn. Rusijos Federacija ir Paryžiaus kreditorių klubas savo sutartis papildė visapusišku susitarimu. Pagal ją bendra skola siekė apie 38 milijardus dolerių. Tuo pačiu metu 15% jų turėjo būti grąžinta per ateinančius 25 metus, iki 2020 m., ir 55%, įskaitant trumpalaikę skolą, viršijančią 21 m. metų. Restruktūrizuota skola turėjo būti sumokėta kaupiamomis sumomis nuo 2002 m.

Memorandumas

Jis pasirašytas 1997 m. rugsėjo 17 d. Paryžiaus klubas ir Rusija pasirašė susitarimo memorandumą. Jis įformino šalies įstojimą į asociaciją visateise nare. Nuo dokumento pasirašymo momento Rusijos skoliniai reikalavimai turi tokį patį statusą kaip ir kitų šalių.

Protokolas

2006 m. birželio 30 d. buvo paskelbta apie išankstinį skolos grąžinimą. Atitinkamo protokolo pasirašymo metu įsipareigojimų suma siekė 21,6 milijardo dolerių. Ši skola buvo restruktūrizuota 1996 ir 1999 metais. Iki 2006 m. Rusijos Federacija vykdė ir grąžino įsipareigojimus. Protokole buvo numatyta dalį skolos sumokėti nominalia, o dalį – rinkos verte. Pastariesiems buvo išperkami įsipareigojimai, kurių norma buvo fiksuota. Tokio tipo paskolas yra suteikę tokie Paryžiaus klubo nariai kaip Olandija, Didžioji Britanija, Prancūzija, Vokietija. Šių šalių išankstinio išpirkimo priemoka siekė beveik 1 mlrd. JAV skola buvo įvykdyta nominaliąja verte, nors Amerika taip pat suteikė paskolą fiksuota palūkanų norma.

Paskutiniai išmokėjimai

Po susitarimų A. Kudrinas paskelbė, kad „Vnešekonombank“skolą uždarys iki rugpjūčio 21 d. Būtent tą dieną Paryžiaus klubas gavo Rusijos Federacijos palūkanų mokėjimus. Finansų ministerijos vadovas pažadą ištesėjo. Rugpjūčio 21-ąją vidury dienos oficialiame banko puslapyje pasirodė informacija, kad atlikti paskutiniai pavedimai į skolintojų sąskaitas. Taigi suplanuoti mokėjimai siekė 1,27 milijardo dolerių, 22,47 milijardo buvo skirta išankstiniam mokėjimui Australija buvo viena pirmųjų šalių, pasipildžiusių savo sąskaitas. Markas Vale'as (ministro pirmininko pavaduotojas) tuomet sakė, kad išankstinis grąžinimas rodo Rusijos ekonomikos stiprėjimą ir yra pagrindinis dvišalių santykių elementas. Iki birželio mėn. susitarimų pasirašymo Rusijos Federacija buvo laikoma didžiausia skolininke.

Paryžiaus klubas nuo SSRS žlugimo daugiausia dėmesio skyrė susitarimams su Maskva pasiekti. Sumokėjus visą skolą, daugelis ekspertų pradėjo kalbėti apie šios asociacijos tolesnio veikimo tikslingumą. Be Rusijos Federacijos, tokios šalys kaip Peru ir Alžyras savo įsipareigojimus grąžina anksčiau laiko. Prieš kurį laiką Paryžiaus klubas nemanė, kad šios valstybės sugebės ne tik sumokėti skolas, bet tai padaryti anksčiau laiko. „Vnesheconombank“mokėjimai buvo atlikti devyniomis valiutomis. Lėšoms pervesti Finansų ministerija anksčiau eurais ir doleriais keisdavo 600 milijardų rublių. Pagrindiniai mokėjimai buvošiomis valiutomis. Visiškai grąžinusi skolas Rusija tapo visateise Paryžiaus klubo nare.

Rezultatai

Nepaisant problemų, lydėjusių Rusijos sąveiką su Paryžiaus ir Londono klubais, Rusijos Federacijai vis tiek pavyko atsikratyti ankstesnių skolų. Šios asociacijos nuo pat gyvavimo pradžios veikia kaip svarbiausia grandis tarp šalių, teikiančių ir priimančių piniginius įsipareigojimus. Jie siekia palengvinti valstybių tiesioginio skolų aptarnavimo naštą. Kartu jų tikslas – išlaikyti skolininko mokumą ilgalaikėje perspektyvoje. Rusijos Federacija siekia visapusiškai spręsti tarptautinės skolos problemas, atsižvelgdama į visų šalių interesus. Dešimtajame dešimtmetyje kilusi skolų krizė buvo nepalankaus subjektyvių ir objektyvių aplinkybių derinio rezultatas. Nepaisant to, Rusijos Federacija sugebėjo parodyti savo gyvybingumą ir gebėjimą ne tik priimti, bet ir vykdyti tarptautinius įsipareigojimus. Ankstyvas mokėjimas ne tik padėjo išvengti skolų ir vėluojančių mokėjimų, bet ir užtikrino visapusišką Rusijos dalyvavimą Paryžiaus klube.

Išvada

Šiuo metu kredito reitingas yra nepaprastai svarbus bet kuriai šaliai. Atsižvelgiant į sudėtingą ekonominę situaciją pasaulyje, būtina aiškiai suprasti savo poreikius ir galimybes. Reikia pasakyti, kad valstybės skolos formavimąsi lemia biudžeto deficitas. O jis, savo ruožtu, yra neuždarytų skylių sumabiudžete visam šalies gyvavimo laikotarpiui. Išorės skola – įsipareigojimai kitų valstybių asmenims ir organizacijoms. Tam reikia tokių neoficialių asociacijų kaip Londono ir Paryžiaus klubai.