Jungtinių Amerikos Valstijų Federalinių rezervų sistema įpareigoja bet kurį Amerikos banką sudaryti tam tikrą grynųjų pinigų atsargų sumą. Jie reikalingi sandoriams su klientais atlikti. Tai būtina tuo atveju, jei dauguma klientų staiga norėtų atsiimti visus savo indėlius. Tokiu atveju bankinei institucijai gali tiesiog neužtekti finansų, ir tada greičiausiai ateis dar viena bankų krizė. Būtent dėl to FED nustato tam tikrus privalomųjų atsargų sumos limitus, kurių dydžiui turi įtakos Fed palūkanų norma.
Kas yra Federalinio rezervo kursas
Kiekvieną dieną bankai atlieka daugybę operacijų ir kiekvienas iš jų bando didinti savo apimtį, kad padidintų pelną. Kartais klientai iš anksto neįspėję ateina ir išima dideles pinigų sumas, todėl finansų įstaigos privalomųjų atsargų reikalavimas sumažėja ir nebeatitinka Fed nurodymų. Tai sukels daug problemų bankui ateityje.
Fed palūkanų norma yra norma, kuria Centrinis Amerikos bankas skolina pinigų Amerikos bankams. Suteikdamos šias paskolas finansų institucijos didina savo atsargų lygį, kad atitiktų Fed reikalavimus.
Daugeliu atvejų bankai skolina vieni kitiems, tačiau jei bankai neturi galimybės padėti savo „kolegui“, pastarasis kreipiasi į Fed. Ši paskola pagal įstatymą turi būti grąžinta kitą dieną. Fed neigiamai vertina tokias paskolas. Jei jie taip pat dažnėja, FED turi teisę sugriežtinti atsargų reikalavimus.
Kokia palūkanų norma už
Jo būtinumas yra toks: tai yra pagrindas skaičiuoti kitus įkainius valstybėje. Be to, Fed paskolos yra mažos rizikos paskolos, nes jos išduodamos tik vienai nakčiai ir tik puikią kredito istoriją turinčioms bankų institucijoms.
Jei atsižvelgsime į akcijų rinkas, kursų padidėjimas reiškia organizacijos kapitalo kainos padidėjimą. Tai yra, įmonėms, kurių akcijomis prekiaujama biržoje, tai yra neigiamas taškas. Obligacijos yra skirtingos – padidinus normą, mažėja infliacija.
Valiutų rinka yra šiek tiek sudėtingesnė, čia Fed kursas įtakoja kursus iš kelių pusių. Žinoma, yra kursas, pagal kurį vyksta visi sandoriai su valiutomis. Bet tai tik maža schemos dalis. Pasaulio finansiniai srautai, atsakingi už daugumą pasaulyje atliekamų operacijų valiutų rinkoje,veikia kaip kapitalo judėjimas, kurį sukelia investuotojų noras susirasti didesnę investicijų grąžą. Atsižvelgiant į visų tipų rinkų padėtį, įskaitant būsto rinką ir infliacijos duomenis, bet kurioje šalyje, diskonto normos padidėjimas turi ir teigiamos, ir neigiamos įtakos pelningumui.
Prieš tai FED palūkanų norma padidėjo 2006 m. birželio 29 d. Dėl 2007-2008 m Fed lėtai jį sumažino, kol pasiekė žemiausią 0–0,25 % tašką 2008 m. žiemą
Fed palūkanų normos padidinimas
Ką šis veiksmas prives, apsvarstykite toliau. Amerikos smulkaus ir vidutinio verslo darbo rinka šiandien yra stipriausia, o nedarbo lygis nuo 2009 m. sumažėjo perpus. Fed mano, kad darbo rinkos atsigavimas turi visas galimybes paskatinti infliaciją ir atlyginimų didėjimą, taip remdamas valstybės ekonomiką.
2007–2009 m JAV kilo krizė būsto rinkoje ir bankų sektoriuje. Tada FED sugebėjo neleisti valstijos ekonomikai patekti į depresiją.
Ar JAV ekonomika gali išgyventi šiandien padidinus FED palūkanų normas? Analitikai čia išreiškia skirtingas prielaidas. Kai kurie teigia, kad Fed sugebėjo sklandžiai išlaikyti valstybės ekonominę padėtį. Ir tada FED palūkanų normų padidinimas 0,25 punkto turės minimalų poveikį JAV ekonomikai. Kiti nurodo labai mažą infliacijos vertę, teigdami, kad tai darydamas FED gali sužlugdyti pasaulio rinkas ir sudaryti prielaidas dolerio kursui kilti,jei Fed paskubės priimti sprendimą.
Fed pirmininkas sako, kad palūkanų kėlimas turėtų vykti sklandžiai. Šios srities ekspertai mano, kad augimo tempas bus mažesnis, palyginti su paskutine sesija, kuri buvo pradėta 2004 m. Galutinė diskonto norma neviršys 3%.
Ar visi pasiruošę pokyčiams? Kai kurios korporacijos naudojo žemų palūkanų laiką skolindamosi obligacijų rinkoje. Ir dabar jie sako nematantys pagrindo nerimauti dėl nežymaus tarifų padidėjimo, manydami, kad rinka jau sugebėjo išnaudoti visas galimybes. Tuo pačiu metu didelė dalis įstaigų, kurias vilioja tik žemos palūkanų normos, neatlaikys augimo, todėl padidėjus skolinimosi išlaidoms jos turės problemų.
Atkreipdami dėmesį į investuotojus, dauguma specialistų mano, kad FED iš anksto įspėjo juos apie savo ketinimus, o prekiautojai tikriausiai jau atsižvelgė į būsimą augimą savo strategijose. Tačiau kai kurie ekspertai yra įsitikinę, kad dėl tokių rimtų pinigų politikos koregavimų vis tiek bus nepastovumo, nes rodiklis septynerius metus buvo nulinis.
Pažiūrėkime, kaip FED diskonto norma gali paveikti pasaulines rinkas.
Diskonto norma ir jos poveikis Anglijos ekonomikai
Dauguma ekonomistų mano, kad Anglijos bankas seks JAV centrinį banką didindamas palūkanų normas. Istorija ne kartą matė, kaip diskonto normos JAV ir Anglijojekoreguojama vienu metu.
Šiandien Foggy Albion ekonomikos augimas yra stabilus, darbo jėgos paklausa didelė. Anglijos banko vadovas atkreipė dėmesį, kad galbūt augimas taps sklandus.
Diskonto norma ir jos poveikis Rusijai
Rusijos Federacijos centrinis bankas negalės išvengti neigiamų JAV valiutos stiprėjimo ir diskonto normos augimo neigiamų padarinių. Šis faktas sukels problemų, susijusių su tarptautinių atsargų, kurios sumažėjo iki 365 mlrd. USD nuo daugiau nei 500 mlrd. USD, kaupimo.
Specialistai mano, kad, žinoma, tarifų didinimas turės neigiamos įtakos mūsų valstybės ekonomikai. Tačiau šis poveikis nebus toks stiprus, lyginant su kitomis besivystančiomis rinkomis, nes dėl sankcijų Rusijos Federacija nebėra tokia ekonomiškai susijusi su JAV.
Diskonto norma ir jos poveikis Europai
Diskonto normos padidinimas gali neigiamai paveikti ES valstybių ekonominę situaciją, dėl to gali padidėti rinkos nepastovumas ir nenuspėjamumas.
Europos centrinio banko vadovas ir kiti politikai mano, kad pastarojo meto nepastovumo banga pasaulio rinkose turės stiprų neigiamą poveikį Europos ekonomikos atsigavimui.
Diskonto norma ir jos poveikis Kinijai
Atsakydamos į klausimą, kas atsitiks, jei FED padidins palūkanų normas, Kinijos valdžios institucijos mano, kad joms pavyks išvengti tiesioginio palūkanų didinimo poveikio valstybės ekonomikai, o poveikis bus būk mažas.
Fed tarifasribotas diapazonas daro įtaką Vidurio Karalystės ekonomikai. Neigiamą įtaką valstybės ekonomikai daro vidiniai veiksniai, pavyzdžiui, eksportui gaminamos produkcijos konkurencingumo kritimas ir perprodukcija.
Diskonto norma ir jos poveikis Japonijai
Infliacija čia taip pat beveik lygi nuliui. Todėl, jei FED atsisakys griežtinti politiką, anksčiau ar vėliau vis tiek bus didelis skirtumas tarp JAV ir Japonijos palūkanų normų.
Kai kurių ekspertų nuomone, FED palūkanų normų kėlimas padarys JAV valiutos laikymas patrauklesnį. Tačiau kartu su tuo susilpnėjusi Japonijos valiuta neigiamai paveiks importuotojų pelno dalį ir padidins stambių eksportuotojų pelno dalį.
Kokioje stadijoje dabar yra rinka
Fed palūkanų normos judėjimo esmė yra apeiti rinkos „burbulų“atsiradimą, atsiradusį dėl labai laisvos FED pinigų politikos ilgą laiką.
Norint įvertinti esamą situaciją, geriau atlikti retrospektyvinę analizę. Čia svarbu pažymėti, kad ekonomikos etapų paskirstymas yra labai subjektyvus momentas. Tikėtina, kad 2016 m. bus ekonominio ciklo viduryje.
Tačiau ekspertai nesitiki staigių FED judesių. Tačiau gana vėlyvas arba labai lėtas toks žingsnis, kaip FED palūkanų normų kėlimas, kelia pavojų, dėl kurio gali greitai padidėti infliacija ir sparčiau kilti pagrindinės FED palūkanų normos, o tai turės labai neigiamą poveikį.į akcijų rinką.
Išvadą dėl argumentų, prie ko prives FED palūkanų normų kėlimas, galima suformuluoti taip: prieš FED paskelbiant apie palūkanų normų didinimą, geriau atsikratyti Amerikos įmonių akcijų. Kai kursai pradės kilti, galite palaukti, kol rinka pasitaisys, ir vėl pirkti Amerikos turtą.
