Sunkiu šaliai laikotarpiu iš televizijos ekranų vis dažniau skamba terminas „devalvacija“. Kas paprastai yra rublio devalvacija? Šis klausimas domina daugelį rusų, ypač tuos, kurie grąžina paskolą ar nori sutaupyti santaupas per valiutos kurso svyravimus. Panagrinėkime šią sąvoką išsamiau, pakalbėkime apie devalvacijos istoriją, šio proceso tipus ir kaip sutaupyti santaupas sunkiomis ekonominėmis sąlygomis.
Ką reiškia ši sąvoka
Devalvacija – tai nacionalinės valiutos (tai šiuo atveju Rusijos rublio) nuvertėjimas kitų šalių pinigų ir aukso vertės atžvilgiu. Objektyviam palyginimui paimtos ne tik pagrindinės pasaulio valiutos (doleris ir euras), bet ir daugiau nei 15 kitų šalių nacionalinių piniginių vienetų.
Devalvacijos sąvoką galima paaiškinti ir kitaip. Dėl tam tikrų ekonominių ir politinių procesų kitų valiutų kursas nacionalinės atžvilgiu kyla. Pavyzdžiui, paskutinis rublio devalvavimas Rusijoje įvyko 2014 m. pirmąjį pusmetį. Tada dolerio kursas rublio atžvilgiu kritonuo 35 rublių iki 31 už vieną JAV dolerį. Po revalvacijos (atvirkštinės devalvacijos sąvoka, tai reiškia nacionalinės valiutos stiprėjimą) prasidėjo devalvacija. Tai lėmė, kad už dolerį jau buvo duota 60–65 rubliai. Rusijos rublio devalvacijos procentas siekė beveik 100%.
Tačiau apskritai reikia turėti omenyje, kad šiuo atveju ši sąvoka yra gana išplėsta, nes tokia ekonomikos būklė Rusijos Federacijoje užsitęsė. Rublio devalvacija Rusijoje per pastarąjį ketvirtį amžiaus buvo stebima tam tikru smarkumu. Tai rodo, kad šalies ekonomikoje kažkas negerai.
Rusijos devalvacijos istorija
Įdomu atsekti nacionalinės valiutos likimą per pastarąjį šimtmetį, siekiant suprasti rublio devalvacijos priežastis ir pasekmes. Kuriais metais šis reiškinys pirmą kartą įvyko Rusijoje? Stipriausia pasaulio ekonomika smarkiai sukrėtė 1914 m., tai yra, prasidėjus Pirmajam pasauliniam karui. Prieš tai nacionalinė valiuta buvo laisvai keičiama į auksą po 0,7 gramo už rublį. Tai buvo Rusijos ekonomikos klestėjimo laikas, Rusijos imperijos rinka 1913 m. apėmė 170 mln. žmonių (tuomet visos Europos gyventojų skaičius neviršijo 300 mln.). Tada Rusija turėjo visas prielaidas tapti XX amžiaus ekonominės plėtros lokomotyvu.
Tačiau netrukus po Pirmojo pasaulinio karo pradžios nemokamas keitimas į auksą nutrūko. Valstybė buvo priversta išleisti niekuo neparemtus pinigus. Taigi, jei 1914 metais apyvartoje buvo 2,4 milijardo rublių, tai 1916 metais jau 8 milijardai. Tai išprovokavo rimtą infliaciją. Atėjus bolševikamsne viskas pavyko. Vienintelis naujosios valdžios veiksmas buvo pinigų pasiūlos didinimas. Naujų (jau sovietinių) mokėjimo ženklų spausdinimo greitis buvo toks, kad 1922 metais pinigų kiekį teko sumažinti 10 tūkstančių, 1923 metais – 100 kartų. Iki 1932 m. sovietinis rublis nebebuvo kotiruojamas užsienyje ir buvo keičiamas į auksą.
1961 m. valiutos reforma yra devalvacijos ir denominacijos derinys. Pinigai į naujus buvo keičiami santykiu 10 su 1. Kita reforma – Pavlovskaja – įvyko jau 1991 m. Tai padėjo iš dalies išspręsti trūkumo prekių rinkoje problemą. Visos 50 ir 100 rublių kupiūros buvo keičiamos, tam buvo skirtos tik trys dienos, limitas buvo 1000 rublių. Visi kiti šio nominalo banknotai „sudegė“.
Nuo pat naujojo Rusijos rublio pradžios viskas taip pat nebuvo labai sėkminga. Jaunoje Rusijoje buvo išspausdinta tiek pinigų, kad tai sukėlė hiperinfliaciją. Dar viena reforma – 1993 m. Tik 1997 metais hiperinfliacija buvo sustabdyta. Buvo atliktas nominalas, kuris atvedė Rusijos rublį į dabartinę būklę. Taigi XX amžiuje nominalas buvo 500 trilijonų kartų. XXI amžiuje Rusijos rublis išgyvena gana ramius laikus.
Devalvacija=infliacija
Galite manyti, kad devalvacija yra kažkas panašaus į infliaciją. Abiem atvejais nacionalinė valiuta nuvertėja. Tarp šių sąvokų yra kažkas bendro, tačiau vis dėlto jos skiriasi iš esmės. Taigi, infliacija vadinama pinigų nuvertėjimu valstybės viduje, o devalvacija –kritimas kitų pasaulio valiutų atžvilgiu. Jei šalis priklauso nuo importo, tada devalvacija dažniausiai sukelia infliaciją. Šis ekonominis mechanizmas išsamiau paaiškinamas toliau. Šiuo metu Rusijoje šie reiškiniai yra taip stipriai tarpusavyje susiję, kad nuvertėjimas iš karto išprovokuoja produktų ir paslaugų kainų augimą gyventojams.
Kas lemia valiutos kursą
Rublio ir kitų piniginių vienetų devalvacijos priežasčių reikia ieškoti prigimtiniuose ekonomikos dėsniuose. Labai stiprios ekonomikos turi JAV, Didžioji Britanija, Prancūzija, Vokietija. Šios šalys mažiau (lyginant su Rusija) priklausomos nuo žaliavų eksporto. Tačiau Rusija nėra pagrindinė žaliavų tiekėja Vakarams. Naftos produktų pardavimas šalies ūkyje sudaro mažiau nei 30% eksporto. Taigi naftos ir naftos produktų eksportas į Rusijos BVP nesiekia 10 proc. Tačiau net ir ne tokia visiška priklausomybė nuo juodojo aukso pardavimo labai paveikia Rusijos rublio stabilumą.
Kitos išsivysčiusios šalys remiasi ne žaliavų eksportu, o aukštųjų technologijų paslaugų ir prekių tiekimu užsienyje. Rusija taip pat užsiima prekyba ginklais (antra vieta pasaulyje po JAV) ir aukštųjų technologijų prekėmis bei paslaugomis (nešančiųjų raketų pardavimas JAV). Tačiau, pavyzdžiui, JK užima 10% šio sektoriaus rinkos. Tai tas pats, kas Rusijos Federacija eksportuoja naftos produktus. JK šis metodas atneša dideles pajamas, nes tai yra didelę pridėtinę vertę turinčios prekės.
Panaši situacija ir kitose šalyse. StruktūraVakarų valstybių eksportą daugiausia sudaro pramoninės prekės. Tai yra, pasikeitus žaliavų kainai, jų ekonomika nukentės mažiau. Tai ypač aktualu, jei atsižvelgsime į situaciją trumpuoju laikotarpiu. Išsivysčiusios šalys patirs nuostolių tik tuo atveju, jei kainos ir toliau kris arba išliks žemos ilgą laiką. Tačiau neigiamos pasekmės Vakarams šiuo atveju yra vidutinės ir ilgalaikės.
Čia galite atsekti visą įvykių grandinę. Pirma, žemos kainos mažina naftos ir naftos produktų eksportuotojų, tarp jų ir Rusijos, pajamas, nes trūksta finansavimo, įšaldomi dideli projektai. Tada įšaldžius tuos projektus sumažėja plieno, grūdų, rūdos ir pan. Dėl to ne tik juodąjį auksą tiekiančios šalys mažina eksporto pajamas.
Bet kol, pavyzdžiui, JK nepajus šių neigiamų procesų poveikio, naftą eksportuojančios šalys jau bus jų paveiktos. Šių šalių nacionalinė valiuta taps nestabili, keisis jau kai kurių prognozių, gandų ir lūkesčių įtakoje. Todėl naftos kainų kritimas neigiamai veikia daugumos išsivysčiusių šalių ekonomiką, tačiau būtent rublis nuvertėja.
Pinigų devalvacijos rūšys
Rublio ir bet kurios kitos nacionalinės valiutos devalvacija gali būti atvira arba paslėpta, natūrali arba dirbtinė. Šios rūšys dažnai yra persipynusios. Natūralus pinigų nuvertėjimas vyksta kelių makro- ir mikroekonominių veiksnių, šalies ekonominės padėties apskritai fone. Dirbtinis (priešingai nei natūralus) jau apima oficialių organų ar spekuliantų įsikišimą. Valdžia dažniausiai nesidomi nacionalinės valiutos nuvertėjimu, bet spekuliantams tai nerūpi, jie gali užsidirbti ir nuo valiutos nuvertėjimo, ir nuo brangimo.
Atvira devalvacija dažniausiai siejama su Rusijos Federacijos centrinio banko ar kitų oficialių organų sprendimais. Taip nutiko, pavyzdžiui, 1998 m., kai Centrinis bankas nusprendė devalvuoti rublį ir apie tai paskelbė gyventojams. Panašiai atsitiko Kazachstane 2014 m. Vasario 11 d. nacionalinis bankas paskelbė apie valiutos devalvaciją. Kai kuriais atvejais devalvacija vyksta kartu su denominacija. Taip buvo 1961 metais SSRS. Formaliai jie tiesiog pakeitė senus pinigus naujais, tačiau objektyviai rublio aukso kiekis ir kursas smarkiai sumažėjo.
Paslėpta devalvacija nėra lydima oficialių vyriausybės ar Centrinio banko sprendimų. Pavyzdys gali būti pateiktas taip. 2017 metų pradžioje Rusijos Federacijos finansų ministerija oficialiai paskelbė apie užsienio valiutos pirkimą. Sąmoningai piniginio vieneto nuvertinimo tikslo nesiekta, tačiau tokio stambaus žaidėjo, supirkusio dolerius, pasirodymas lėmė paslėptą rublio kurso kritimą. Šis rublio devalvavimas Rusijoje nebuvo toks pastebimas paprastam žmogui.
Devalvacijos priežastys
Pastaruoju metu pagrindinė devalvacijos priežastis yra tik žaliavų, o ypač naftos ir naftos produktų, kainų kritimas. Tai buvo išsamiai aptarta aukščiau. Tačiau devalvacijos priežastimis gali tapti ir kiti procesai. Tai yra ekonominės priežastys irtam tikri pagrindinių rinkos žaidėjų veiksmai. Pirmoji priežasčių grupė apima kapitalo nutekėjimą, eksporto kainų mažėjimą, valstybės ekonominės padėties pablogėjimą.
Antra priežasčių grupė yra susijusi su makroekonominiais veiksniais. Valdžia, mažindama šalies valiutos savikainą, didina savo prekių patrauklumą. Pavyzdys – JAV Federalinio rezervų banko, Vakarų Europos šalių centrinio banko ir Japonijos veiksmai. Tačiau verta suprasti, kad už nesuprantamų ekonominių terminų slypi neužtikrintos valiutos išleidimas į apyvartą.
Svarbi tokių veiksmų pasekmė – visų proceso dalyvių pasaulinės skolos didėjimas (aukščiau esančiame žemėlapyje pateikiama pasaulio valstybių išorės skolos statistika). Dabar daugumos išsivysčiusių šalių išorės skola yra labai aukšta. Tai virsta pagrindine finansų reguliavimo institucijos problema. Ateityje tai gali sukelti pasaulinį infliacinį šoką, vienintelis klausimas yra proceso pradžios laikas.
Kam naudingas rublio kritimas
Atrodo, kad rublio devalvacija yra neigiamas reiškinys? Tik dalinai. Dėl devalvacijos viešasis sektorius ir toliau gaus laukiamas pajamas, valstybės įmonių darbuotojams ir pensininkams nebus vėluojama mokėti atlyginimus ir pensijas, įmonės nebankrutuos ir veiks toliau. Perkamosios galios mažėjimą atspindi tik iš užsienio importuojamos prekės, nes jos smarkiai pabrangsta.
Devalvacija naudinga ir vidaus gamintojams. rusiškos prekėsgamyba tampa konkurencinga su importu. Vidaus gamyba pradeda augti, todėl rublis vėl sustiprėja dolerio atžvilgiu. Žinoma, šiame procese yra aukų. Tai tie, kurie turi paskolą doleriais ar eurais, įskaitant būsto paskolą. Ką daryti tokioje situacijoje? Apsvarstykite tai toliau.
Kaip numatyti devalvaciją
Prognozės apie rublio devalvaciją yra tik prognozės, 100% tikslumu šio proceso numatyti neįmanoma. Tai lemia daugybė veiksnių, įskaitant tuos, kurių negalima kontroliuoti. Pavyzdžiui, spekuliacijos valiutų rinkoje. Yra tik viena išvada. Jūs visada turite būti pasirengę piniginio vieneto nuvertėjimui Rusijos Federacijos sąlygomis. Galite pasikliauti ekspertų nuomonėmis, tačiau vėliau jos ne visada sutampa su tikrove.
Ką daryti su santaupomis
Rublio devalvacija yra grėsmė, kuri nuolat kyla šiuolaikinėmis sąlygomis. Tačiau ką tokioje situacijoje turėtų daryti paprastas žmogus? Kaip sutaupyti savo santaupas? Yra keli sveiko elgesio būdai:
- Stenkitės neimti paskolų kitų valstybių valiuta, o jei jau turite, pabandykite jas konvertuoti į rublius.
- Taupykite įvairiomis valiutomis. Tai leis jums tikėtis, kad bent vienas augimas kompensuoja kito kritimą. Klasikinė schema: trečdalis santaupų doleriais, trečdalis – rubliais, trečdalis – eurais.
- Verta imti paskolą (jei dar yra poreikis) arba pirkti didelius pirkinius tik ta valiuta, kuria žmogus gaunapajamos.
- Vienas geriausių būdų apdrausti kapitalą – pirkti nekilnojamąjį turtą. Tokios investicijos didelių pajamų neatneša, tačiau rizika jas prarasti yra minimali. Verta pasakyti, kad dabar investicijos į prabangų nekilnojamąjį turtą yra perspektyvesnės.
- Investuoti į auksą nėra taip gerai. Jei perkate auksą ir iškart jį parduodate, prarasite maždaug 30% savo lėšų. Norėdami susigrąžinti investicijas, turite palaukti, kol jos vertė išaugs 30%, o tai gali užtrukti metus ar net dešimtmečius.
- Perkant valiutą, nurodoma, kad eksporto technologijos ir pagamintos prekės laikomos patikimomis. Tai Norvegija, Švedija, Japonija, Kinija, Šveicarija.
Einamųjų metų prognozė
Ar Rusijoje įvyks rublio devalvacija? Į šį klausimą galima neabejotinai atsakyti teigiamai. Žinoma, Rusijos valiuta laukia devalvacijos, čia veikiau klausimas yra laiku, o ne pačiame šio ekonominio proceso fakte. Daugelis tikėjosi rublio devalvacijos po rinkimų, tačiau ekspertai teigė, kad nuvertėjimas greičiausiai neįvyks. Taip ir atsitiko. Galime teigti, kad staigus rublio kursas tikrai nebus. Rublio devalvacija 2018 metais Rusijoje yra mažai tikėtinas reiškinys. Ekspertai teigia, kad nacionalinė valiuta per 2018 metus net sustiprės iki 52,5 rublio už dolerį.
