2008 – krizė Rusijoje ir pasaulyje, jos pasekmės pasaulio ekonomikai. 2008 m. pasaulinė finansų krizė: priežastys ir aplinkybės

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:30

2008 m. krizė apėmė visą pasaulį. Pasaulio finansinių problemų pradžia prasidėjo žlugus akcijų rinkai. Turėkluose nuo sausio 21 iki 22 dienos visose biržose viešpatavo chaosas. Krito ne tik akcijų kainos, bet ir gerai besitvarkančių įmonių akcijos. Net tokios didelės korporacijos kaip Rusijos „Gazprom“patyrė nuostolių. Netrukus po akcijų kritimo pasaulinėje naftos rinkoje nafta pradėjo brangti. Akcijų rinkose prasidėjo nestabilumo laikotarpis, kuris paliko didelį pėdsaką prekių rinkose. Nepaisant ekonomistų bandymų pateisinti susidariusią situaciją (jie viešai paskelbė apie akcijų kainų korekciją), sausio 28 d. visas pasaulis turėjo galimybę stebėti dar vieną akcijų rinkos griūtį.

Kaip prasidėjo krizė?

2008 m. krizė prasidėjo ne sausio 21 d., kai sumažėjo atsargos, o sausio 15 d. Bankų grupė „Citigroup“fiksavo pelno mažėjimą, o tai buvo pagrindinis postūmis Niujorko vertybinių popierių biržoje mažėti akcijų vertei. Įvyko šie įvykiai:

Dow Jones sumažėjo 2,2 %.
Standard &Poor's sumažėjo 2,51 %.
Nasdaq Composite – 2,45 %.

Vos po 6 dienų kainų pokyčių pasekmės pasireiškė biržoje ir paliko pėdsaką situacijoje visame pasaulyje. Dauguma valiutų rinkos žaidėjų pagaliau pamatė, kad iš tikrųjų daugelis įmonių nesijaučia labai gerai. Už aukštų kapitalizacijos normų, už didelės akcijų kainos slepiasi lėtiniai nuostoliai. Daugelis ekonomikos ekspertų 2008 m. krizę prognozavo dar 2007 m. Buvo pasiūlyta, kad po dvejų metų Rusijos laukia sunkūs laikai dėl to, kad vidaus rinkos resursai niekada neišsens. Pasaulio ekonomikai nuosmukis buvo prognozuojamas anksčiau.

Pasaulio pasiuntiniai 2008 m. ir pokyčiai

Nors pasaulinė 2008 m. krizė prasidėjo nuo biržų kritimo, prielaidų jai atsirasti buvo daug. Akcijų kritimas buvo tik įspėjamasis signalas apie dinamiškai besikeičiančią situaciją. Pasaulyje buvo užfiksuota prekių perprodukcija ir didelis kapitalo kaupimas. Biržos nestabilumas liudijo, kad buvo tam tikrų problemų su prekių pardavimu. Kita pažeista pasaulio ekonomikos grandis buvo gamybos sfera. Pasauliniai ekonomikos pokyčiai, kuriuos atnešė 2008 m. krizė, padarė didelę įtaką paprastų žmonių gyvenimui.

Pasaulio ekonomikai buvo būdinga situacija, kai rinkų galimybės ir perspektyvos buvo visiškai išnaudotos. Nepaisant galimybės plėsti gamybą ir laisvų lėšų, pajamos tapolabai problemiška. Jau 2007 m. buvo galima pastebėti, kad darbininkų klasės pajamos mažėjo tokiose šalyse kaip JAV ir JK. Rinkų susitraukimą vargu ar galėtų suvaldyti tiek vartojimo, tiek būsto paskolų augimas. Situacija paaštrėjo, kai tapo akivaizdu, kad gyventojai nepajėgia sumokėti net paskolų palūkanų.

Pirmoji pasaulinė krizė žmonijos istorijoje

2008–2009 m. dauguma pasaulio šalių susidūrė su finansine ir ekonomine krize, dėl kurios reiškinys įgijo „pasaulio“statusą. Ilgą laiką įsiminė 2008-ųjų krizė palietė ne tik kapitalistines šalis, bet ir posocialistinių valstybių ekonomiką. Paskutinis tokio didelio masto regresas pasaulyje iki 2008 m. įvyko 1929–1933 m. Tuo metu viskas klostėsi taip blogai, kad aplink didžiuosius Amerikos miestus išaugo kartoninių dėžių kaimai, nes dauguma gyventojų dėl nedarbo negalėjo užsidirbti pragyvenimui. Kiekvienos atskiros pasaulio šalies raidos specifika lėmė reiškinio pasekmes kiekvienai tautai.

Tvirtas pasaulio ekonomikų sambūvis, daugumos valstybių priklausomybė nuo dolerio, taip pat pasaulinis JAV, kaip vartotojo, vaidmuo pasaulio rinkoje lėmė tai, kad Amerikos vidaus problemos „perspausdintos“beveik visų šalių gyvenime. Tik Kinija ir Japonija liko už „ekonomikos milžino“įtakos. Krizė nebuvo kaip žaibas iš giedro dangaus. Padėtis suklestėjo palaipsniui ir sistemingai. Apie galimą ekonomikos žlugimą rodė stiprios pakilimo tendencijos. Be to, JAV per 2007 m. pavyko sumažinti palūkanų normą 4,75%. Tai stabilumo laikotarpiui nebūdingas reiškinys, kuris neliko nepastebėtas fundamentalistų spekuliantų. Verta pasakyti, kad apie artėjančius sunkumus bylojo faktas, jog į kurso sumažinimą Amerikoje nebuvo jokios reakcijos užsienio valiutų rinkoje. Tai, kas įvyko krizės išvakarėse, yra tik vienas iš standartinių pradinių reiškinio etapų. Valstybės šiuo laikotarpiu jau turi problemų, tačiau jos yra paslėptos ir neaiškiai jaučiamos. Kai tik ekranas buvo pajudintas ir pasaulis pamatė tikrąją padėtį, prasidėjo panika. Nebuvo ko slėpti, todėl daugumos valstijų ekonomika žlugo.

2008 m. finansų krizė visame pasaulyje

Pagrindinės krizės ir jos padarinių ypatybės būdingos kiekvienai pasaulio valstybei. Kartu yra ir svarbių skirtumų, būdingų kiekvienai šaliai. Pavyzdžiui, 9 iš 25 pasaulio šalių buvo užfiksuotas staigus BVP augimas. Kinijoje šis skaičius išaugo 8,7 proc., o Indijoje – 1,7 proc. Jei vertintume posovietines šalis, Azerbaidžane ir B altarusijoje, Kazachstane ir Kirgizijoje BVP išliko tame pačiame lygyje. Pasaulio bankas atkreipė dėmesį į tai, kad dėl 2008 m. krizės 2009 m. BVP visame pasaulyje sumažėjo 2,2 %. Išsivysčiusiose šalyse šis skaičius siekė 3,3%. Besivystančiose ir besiformuojančiose rinkose buvo pastebėtas ne nuosmukis, o padidėjimas, nors ir nedidelis,tik 1,2 %.

BVP kritimo gylis labai skyrėsi priklausomai nuo šalies. Didžiausias smūgis krito Ukrainai (sumažėjo 15,2 proc.) ir Rusijai (7,9 proc.). Dėl to sumažėjo bendras šalių konkurencingumas pasaulio rinkoje. Ukraina ir Rusija, kurios rėmėsi rinkos savireguliacinėmis jėgomis, patyrė sunkesnių socialinio ir ekonominio pobūdžio pasekmių. Valstybės, kurios norėjo išlaikyti arba vadovavimą, arba tvirtas pozicijas ekonomikoje, lengvai ištvėrė „ekonominį chaosą“. Tai Kinija ir Indija, Brazilija ir B altarusija, Lenkija. Nors 2008 m. krizė paliko tam tikrą pėdsaką kiekvienoje pasaulio šalyje, ji visur turėjo savo stiprybę ir individualią struktūrą.

Globali ekonominė krizė Rusijoje: pradžia

2008 m. Rusijos krizės priežastys buvo ne tik išorinės, bet ir vidinės. Išmušti žemę iš po didžiosios valstybės kojų sumažėjo naftos ir metalų kaina. Nukentėjo ne tik šios pramonės šakos. Situacija gerokai pablogėjo dėl mažo šalies pinigų pasiūlos likvidumo. Problema prasidėjo 2007 m., rugsėjo–spalio mėn. Tai buvo aiškus signalas, kad pinigai Rusijos bankuose beveik baigėsi. Piliečių paskolų paklausa daug kartų viršijo turimą pasiūlą. 2008 m. krizė Rusijoje pasižymėjo tuo, kad šalies finansų institucijos ėmė skolintis lėšas užsienyje už palūkanas. Tuo pat metu Rusijos centrinis bankas pasiūlė 10% refinansavimo normą. Jau rugpjūčio 1 d2008 metais užsienio skolos dydis šalyje siekė 527 mlrd. dolerių. Prasidėjus pasaulinei krizei, tų pačių metų rudenį Vakarų valstybės dėl susidariusios situacijos nustojo finansuoti Rusiją.

Pagrindinė Rusijos problema yra pinigų likvidumas

Rusijai pinigų pasiūlos likvidumas lėmė 2008 m. krizę. Bendrosios priežastys, pvz., akcijų kritimas, buvo antraeilės. Nepaisant kasmetinio rublio pinigų pasiūlos augimo 10 metų 35-60%, valiuta nesustiprėjo. Kai 2008 m. pasaulinė krizė dar tik pradėjo pasireikšti, pirmaujančios Vakarų šalys susiformavo tam tikra padėtis. Taigi, 100 c.u. Kiekvienos valstybės BVP atitiko mažiausiai 250-300 USD. banko turtas. Kitaip tariant, bendras bankų turtas buvo 2,5–3 kartus didesnis už bendras valstybių BVP vertes. Santykis nuo 3 iki 1 daro kiekvienos valstybės finansinę struktūrą stabilią ne tik išorės, bet ir vidinių pokyčių atžvilgiu. Rusijoje, prasidėjus 2008 m. finansų krizei, 100 rublių BVP buvo ne daugiau kaip 70–80 rublių turto. Tai yra maždaug 20-30% mažiau nei pinigų pasiūla BVP. Tai lėmė beveik visos valstybės bankų sistemos likvidumą, bankai nustojo skolinti. Nedidelis pasaulio ekonomikos veikimo sutrikimas turėjo neigiamos įtakos visos šalies gyvenimui. Padėtis šalyje, kurią sukėlė 2008 m. krizė, kartojasi, kol nacionalinės valiutos likvidumo problema bus visiškai išnaikinta.

Pats Rusijos centrinis bankas sukėlė krizę

2008 m. krizė Rusijoje įvyko daugiausia dėl vidinių veiksnių. Išorinė įtaka tik didino regresiją šalyje. Tuo metu, kai Rusijos Federacijos centrinis bankas nusprendė padidinti palūkanų normą, gamybos lygis smarkiai sumažėjo. Neįvykdytų įsipareigojimų skaičius realiame sektoriuje, net iki 2008 m. krizės pasireiškimo, svyravo 2 proc. 2008 m. pabaigoje Centrinis bankas padidino refinansavimo normą iki 13 proc. Planas buvo subalansuoti pasiūlą ir paklausą. Tiesą sakant, tai lėmė paskolų smulkaus, vidutinio ir privataus verslo kainų padidėjimą (18–24 proc.). Paskolos tapo netvarios. Dėl piliečių nesugebėjimo grąžinti skolų bankams įsipareigojimų nevykdymo atvejų skaičius išaugo 3 kartus. Iki 2009 metų rudens įsipareigojimų nevykdymo procentas šalyje išaugo iki 10. Sprendimo dėl palūkanų normos rezultatas – staigus gamybos apimčių sumažėjimas ir daugybės įmonių uždarymas visoje valstybėje. 2008 m. krizės priežastys, kurias daugiausia sukūrė pati šalis, lėmė besivystančios valstybės, turinčios didelę vartotojų paklausą ir aukštus ekonominius rodiklius, ekonomikos žlugimą. Pasaulinio chaoso pasekmių būtų buvę galima išvengti valstybės finansiniam blokui suleidus lėšas į patikimus bankus. Akcijų rinkos žlugimas neturėjo tokios didelės įtakos valstybei, nes įmonių ekonomika mažai ką bendro turi su prekyba biržoje, o 70% akcijų priklauso užsienio investuotojams.

Pasaulinės pasaulinės krizės priežastys

2008–2009 m. krizė apėmė beveik visus vyriausybės veiklos sektorius, ypač naftą ir tuos, kurie buvo tiesiogiai susiję su pramonės ištekliais. Tendencija, kuri sėkmingai augo nuo 2000 m., buvo panaikinta. Augo žemės ūkio pramonės prekių ir „juodojo aukso“kainos. Vieno barelio naftos kaina aukščiausią tašką pasiekė liepą ir sustojo ties 147 USD. Daugiau nei tai kainavo, degalų kaina niekada nepakilo. Kylant naftos kainoms, aukso kainos kilo, o tai jau sukėlė investuotojų įtarimus dėl nepalankios situacijos baigties.

3 mėnesius naftos kaina krito iki 61 USD. Nuo spalio iki lapkričio kainos sumažėjo dar 10 USD. Kuro kainų kritimas buvo pagrindinė indeksų ir vartojimo lygio mažėjimo priežastis. Tuo pačiu laikotarpiu JAV prasidėjo hipotekos krizė. Bankai suteikė žmonėms lėšų būstui įsigyti, sudarė 130% jų vertės. Dėl sumažėjusio gyvenimo lygio skolininkai nesugebėjo grąžinti skolų, o užstatas nepadengė skolos. JAV piliečių indėliai tiesiog ištirpo mūsų akyse. 2008 m. krizės pasekmės paliko pėdsaką daugumai amerikiečių.

Koks buvo paskutinis lašas?

Be aukščiau aprašytų įvykių, kai kurie reiškiniai, įvykę pasaulyje prieškriziniu laikotarpiu, paliko pėdsaką situacijoje. Pavyzdžiui, galime prisiminti vieno didžiausių Prancūzijos bankų „Societe Generale“nuolatinio prekiautojo lėšų pasisavinimą. Jerome'as Carvielis ne tik sistemingai sužlugdė įmonę, bet ir aiškiai parodė visuomenei visus didžiausių įmonių darbo trūkumus.finansinė organizacija. Situacija aiškiai parodė, kaip laisvai darbuotojai prekybininkai gali disponuoti juos samdžiusių firmų lėšomis. Tai paskatino 2008 m. krizę. Daugelis situacijos susiformavimo priežastis sieja su Bernardo Madoffo finansine piramide, kuri sustiprino neigiamą pasaulinio akcijų indekso tendenciją.

2008 m. pasaulinę finansų krizę paaštrino afliacija. Tai staigus žemės ūkio pramonės produkcijos kainų kilimas. FAO kainų indeksas sistemingai didėjo pasaulinės akcijų rinkos nuosmukio fone. Indeksas pasiekė aukščiausią tašką 2011 m. Įmonės visame pasaulyje, bandydamos kažkaip pagerinti savo padėtį, pradėjo susitarti su labai rizikingais sandoriais, kurie galiausiai atnešė didelių nuostolių. Galima sakyti apie sumažėjusias automobilių pramonės prekių pirkimo apimtis. Paklausa sumažėjo 16%. Amerikoje šis skaičius siekė -26%, todėl sumažėjo metalurgijos ir kitų susijusių pramonės šakų produktų paklausa.

Paskutinis žingsnis chaoso link buvo LIBOR kurso augimas Amerikoje. Renginys įvyko dėl dolerio nuvertėjimo 2002–2008 m. Bėda ta, kad ekonomikos klestėjimo laikais ir jos vystymuisi neįtikėtinai sparčiai, būtų ne pro šalį galvoti apie dolerio alternatyva.

2008 m. krizės pasekmės pasaulio ekonomikai

Pasaulio ekonomika retkarčiais patiria pakilimų ir nuosmukių. Istorijoje yra įvykių, kurie keičia ekonominio gyvenimo kryptį. 2008 metų finansų krizė visiškai apvertė pasaulio ekonomiką aukštyn kojomis. Žiūrint į situacijąpasauliniu mastu pasaulio ekonomika po chaoso tapo vienodesnė. Pramoninėse šalyse depresijos metais sumažinti atlyginimai beveik visiškai atsistatė. Tai savo laiku leido atkurti pasaulio pramonės vystymąsi kapitalistinėse valstybėse. Šalyse, kurios tik pradeda vystytis, pastebimas didelis kilimas. Jiems pasaulinė depresija buvo unikali galimybė realizuoti savo potencialą pasaulinėje rinkoje. Tiesiogiai nuo biržų ir dolerio nepriklausančios, neišsivysčiusioms valstybėms su situacija susitvarkyti nereikėjo. Jie nukreipė savo energiją į savo pačių vystymąsi ir gerovę.

Kaupimo centrai išliko JAV, ES ir JK, o tai paskatino pramonės bumą. Technologinis komponentas pradėjo tobulėti, o tai tęsiasi ir šiandien. Daugelis šalių peržiūrėjo savo politiką, kuri leido sukurti patikimą ekonomiką ateičiai. Kai kurioms valstybėms krizė turėjo labai įspūdingų teigiamų padarinių. Pavyzdžiui, šalys, kurios dėl susiklosčiusios padėties pasaulyje buvo atkirstos nuo išorinio finansavimo, gavo galimybę atkurti vidaus ekonominę veiklą. Likusi be materialinių atsargų iš išorės, vyriausybei teko likusį biudžetą nukreipti į vidaus sektorius, be kurių neįmanoma užtikrinti minimalaus piliečių gyvenimo lygio komforto. Taigi ekonomikos kryptys, kurios anksčiau liko už įtakos zonos ribų, šiandien pasikeitė.

Kaip susiklostys situacija 2015 m., tuo tarpulieka paslaptimi. Kai kurie ekonomistai įsitikinę, kad dabartinė situacija pasaulyje yra savotiškas 2008 metų krizės atgarsis – viena spalvingų, tačiau visapusiškų pasaulinės depresijos pasekmių. Situacija primena 2008 metų krizę. Priežastys sutampa: