Pagrindinės rizikos teorijos ekonomikoje

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:34

Sąvoka „rizika“aptinkama skirtinguose moksluose, kurių kiekvienas savaip interpretuoja ją konkrečioje mokslo srityje. Tokio požiūrio dėka išskiriami psichologiniai, aplinkosauginiai, ekonominiai, teisiniai, biomedicininiai ir kiti rizikos aspektai. Nemažai vienos koncepcijos aspektų paaiškinama tuo, kad ryžiai yra sudėtingas reiškinys, kurio pagrindai dažnai ne tik nesutampa, bet yra visiškai priešingi vienas kitam. Pagal vieną iš tradicinių požiūrių, rizika yra galimos nesėkmės, pavojaus matas, susijęs su tam tikra veikla.

Bet kuri komercinė organizacija siekia gauti didžiausią įmanomą pelną. Šis noras apsiriboja galimybe patirti nuostolių arba, kitaip tariant, čia susiformuoja rizikos samprata.

Šiuolaikinės rinkos ekonomikos sąlygomis Vakarų literatūroje yra dvi pagrindinės rizikos teorijos – klasikinė ir neoklasikinė.

Klasikinė teorija

Klasikinės teorijos atstovai buvo Mill ir Senior,verslo pajamoms priskiriamas investuoto kapitalo procentas, rizikos apmokėjimas ir kapitalisto atlyginimas.

Klasikinėje teorijoje ekonominė rizika tapatinama su matematiniais nuostolių lūkesčiais, kurie lydi pasirinkto sprendimo įgyvendinimo procesą. Pagrindinės šios teorijos nuostatos slypi rizikos apibrėžime kaip pasirinktą strategiją ar sprendimą lydinčių nuostolių ir nuostolių tikimybę. Ekonomistai griežtai pasmerkė šį vienpusį rizikos aiškinimą.

Neoklasikinė teorija

Ekonomistai A. Marshal ir A. Pigou XX amžiaus XX–30-aisiais sukūrė antrąją rizikos teoriją. Pagal neoklasikinę teoriją, verslumas, veikiantis neapibrėžtomis sąlygomis, turėtų būti grindžiamas dviem kategorijomis: laukiamo pelno dydžiu ir jo nukrypimų tikimybe. Ribinio naudingumo samprata, pagal šią teoriją, lemia verslininko elgesį. Atitinkamai, renkantis vieną iš dviejų galimų kapitalo investavimo su tuo pačiu pelnu variantų, pirmenybė teikiama tam, kur pelno svyravimas mažesnis.

Pagal neoklasikinę rizikos teoriją garantuoto pelno vertė yra didesnė nei tokio paties dydžio pelno, lydimo svyravimų. J. Keynesas, be neoklasikinės teorijos, atkreipė dėmesį į „polinkį rizikuoti“: jei atsižvelgsime į pasitenkinimo rizika faktorių, tai verslininkas gali rizikuoti vien dėl paties didesnio pelno tikėjimosi. Neoklasikinis požiūris daro prielaidą, kad rizika yra nukrypimo nuo užsibrėžtų tikslų galimybė.

Nepaisant visų detalių, tais laikais ši teorijanelaikomas savarankiška žinių šaka. Su rizika susijusi mokslo raida tuo metu buvo vykdoma svarbesnių ekonomikos teorijų rėmuose.

„Rizikos“sąvoka ir jos apibrėžimas

Šiandien nėra vienareikšmio supratimo apie rizikos esmę. Taip yra daugiausia dėl jo beveik visiško ekonominių teisės aktų nepaisymo valdymo veikloje ir ūkinėje praktikoje. Rizika yra sudėtinga sąvoka, jungianti priešingas ir nesuderinamas realias bazes. Įvairūs rizikos sąvokos apibrėžimai taip pat priklauso nuo jų buvimo.

Vietos ir užsienio autoriai pateikia skirtingas rizikos teorijos sampratas:

Galima ir išmatuojama praradimo tikimybė. Ši koncepcija apibūdina neapibrėžtumą, susijusį su nepalankių situacijų ir pasekmių galimybe įgyvendinant projektą.
Nuostolių, nuostolių, pelno ir pajamų trūkumo tikimybė.
Būsimų finansinių rezultatų netikrumas.
J. P. Morgan rizika – būsimų grynųjų pajamų neapibrėžtumo laipsnis.
Galimo įvykio, dėl kurio galima patirti nuostolių, kaina.
Pavojaus, neigiamų pasekmių, žalos ir praradimo grėsmė.
Galimybė prarasti bet kokias vertybes - materialines, finansines - vykdant veiklą, jei situacija ir jos įgyvendinimo veiksniai pasikeis, kurie skiriasi nuo numatytų skaičiavimuose ir planuose.

Verta pažymėti, kad koncepcija„Rizika“gali būti interpretuojama įvairiai, priklausomai nuo konkrečios srities. Draudikų atveju tai reiškia draudimo objektą, draudimo išmokos dydį, investuotojų atveju - neapibrėžtumą, kuris lydi investicijas nurodyto laikotarpio pabaigoje.

Riskologijos moksle rizikuodami suvokiate nuostolių pavojų, kurių galimybė kyla iš žmogaus veiklos ar gamtos reiškinių savybių. Jei mąstote ekonomine prasme, tai rizika yra įvykis, kuris gali įvykti arba neįvykti. Jei toks įvykis įvyksta, tai gali sukelti tokius rezultatus: teigiamas – pelnas, nulis, neigiamas – nuostoliai.

Rizikos tipai

Nepriklausomai nuo to, kokie procesai įmonėje vyksta – aktyvūs ar pasyvūs – rizika lydi kiekvieną iš jų.

Trečioji rizikos pusė yra priklausymas tam tikros rūšies veiklai. Paprasčiau tariant, įmonės įgyvendinamas projektas yra susijęs su rinkos, investicine rizika; įmonė prisiima riziką net tada, kai nesiima jokių veiksmų – rinkos rizika, rizika prarasti pelną.

Dėl šios priežasties būtina atskleisti pagrindinių rizikos rūšių, su kuriomis susiduria įmonė, esmę.

Šiandien nėra standartinės rizikos teorijų klasifikacijos. Taip yra dėl to, kad praktikoje nustatomos įvairios rizikos apraiškos, o tai pačiai rizikos rūšiai gali būti vartojami skirtingi terminai. Be to, daugeliu atvejų sunku atskirtirizikos rūšys viena nuo kitos.

Nepaisant to, išskiriama tokia pagrindinių rizikos rūšių klasifikacija: rinkos, kredito, likvidumo, teisinės, veiklos.

Kredito rizika

Pagal kredito rizikos teoriją suprantami nuostoliai, atsirandantys dėl sandorio šalies atsisakymo arba nesugebėjimo visiškai ar iš dalies įvykdyti savo kreditinius įsipareigojimus. Įmonė, kuri kam nors patiki savo kapitalą, prisiima kredito riziką. Pavyzdžiui, pirkėjas, gavęs įsipareigojimus sumokėti už prekes, gali atsisakyti jas vykdyti.

Rinkos rizika

Rinkos rizika yra susijusi su nuostoliais, kurie gali atsirasti pasikeitus rinkos sąlygoms. Jie priklauso nuo valiutų kursų, kainų svyravimų prekių rinkose, vertybinių popierių kursų ir kitų parametrų. Pavyzdžiui, sudarant prekių tiekimo sutartį su pirkėju po tam tikro laiko, nurodoma fiksuota pristatymo kaina. Pirkėjas gali atsisakyti vykdyti savo sandorio dalį, kai paaiškėja sutarties sąlygos. Šiuo metu produkto rinkos vertė gali smarkiai nukristi, todėl įmonė patirs nuostolių. Norint išvengti šios situacijos, dažnai naudojama rizikos vertinimo teorija.

Likvidumo rizika

Galimybė patirti nuostolių, atsiradusių dėl lėšų trūkumo laiku ir dėl to įmonės nesugebėjimo vykdyti įsipareigojimų. Rizikos įvykis savo įvykimu gali išprovokuoti žalą įmonės reputacijai,baudos ir baudos iki bankroto.

Operacinė rizika

Operacinė rizika – galimi nuostoliai, atsiradę dėl klaidų, įrangos gedimų ar neteisėtų personalo veiksmų. Kaip pavyzdys – gaminių su defektais rizika, kurios priežastis – technologinio proceso pažeidimas.

Teisinė rizika

Teisinė rizika yra susijusi su galiojančiais teisės aktais ir mokesčių sistema. Jie gali atsirasti dėl galiojančių normų ir įstatymų bei įmonės dokumentacijos neatitikimo. Pavyzdžiui, dėl sutarties, sudarytos pažeidžiant teisės aktus, sandoris gali būti pripažintas negaliojančiu.

Šiuolaikinis teorijų vystymas

Verslumo rizikos problema vystantis rinkos santykiams tapo vis daugialypė: investavimo rizika, skolinimo rizika, susijusi su žmogaus sukeltomis priežastimis, kainų svyravimai, stichinės nelaimės, vartotojų paklausos svyravimai. Anglų ekonomistas Johnas Maynardas Keynesas išsprendė daugumą šių problemų, įvesdamas „rizikos kaštų“sąvoką, būtiną skirtumui tarp laukiamos ir faktinės grąžos padengti. Išlaidas gali sukelti rinkos kainų svyravimai, sunaikinimas dėl stichinių nelaimių arba mašinų ir įrangos nusidėvėjimas.

Keinso teigimu, verslininkas privalo laikytis saugos ir rizikos teorijų, atsižvelgdamas į skirtingas verslumo rizikos kryptis:

Rizika prarasti numatytąišmokos dėl nenumatytų aplinkybių;
Kreditoriaus rizika, susijusi su paskolos praradimo galimybe;
Rizika, susijusi su piniginės vertės sumažėjimu laikui bėgant.

Keinsui taip pat priklauso idėja, kad vertinant riziką reikia atsižvelgti į materialinę naudą ir „polinkį lošti“. Tai iš dalies paaiškina azartinių lošimų paplitimą.

Specialus rizikos tyrimas pradėtas tik XX amžiaus pirmoje pusėje, sukūrus visas tam reikalingas priemones – statistinę, matematinę ir ekonominę. Rizika šiuo metu suvokiama kiekybiniu požiūriu – įvykusių kaštų ir naudos apskaičiavimas ir palyginimas, nepalankaus ir palankaus įvykio tikimybės skaičiavimas. Racionalistinėje tradicijoje vienintelis atsakymas į rizikos problemą yra stengtis išvengti žalos.

Tais laikais racionali žmogaus veikla, kuri buvo laikoma veiksminga neaiškiomis sąlygomis, buvo laikoma panacėja nuo bet kokios žalos. Amerikiečių ekonomistas Frankas Knightas 1921 m. savo darbe „Rizika, neapibrėžtumas ir pelnas“pirmą kartą sutelkė dėmesį į racionalaus elgesio rizikos sąlygomis problemą. Būtent jis pirmasis pasiūlė, kad rizika yra kiekybinis neapibrėžtumo matavimas.

Teorijų raida Rusijoje

Rizikos vertinimo ir valdymo teorijos problema šalies ekonomikai nėra nauja: nemažai XX a. praėjusio amžiaus dešimtmetyje priimtų teisės aktų buvo parengti atsižvelgiant į gamybos ir ekonominę riziką,egzistuojančių Rusijoje. Tikroji verslumo dvasia, būdinga rinkos santykiams, buvo sunaikinta formuojantis administracinei-komandinei sistemai. Atitinkamai to meto ekonomikos žodynuose rizikos sąvokos praktiškai nėra.

Planinėje ekonomikoje efektyvi ekonominė veikla formavosi be rizikos analizės dėl administracinių valdymo metodų dominavimo šalyje. Iš to galima suprasti nesidomėjimą finansinės rizikos teorija.

Susidomėjimas rizikos valdymo teorija ūkinėje veikloje atsirado tik įgyvendinus ekonomines reformas Rusijoje, o pati teorija ne tik pradėjo vystytis formuojantis rinkos santykiams, bet sulaukė didelės paklausos. Šiandien verslo rizika yra teisėta rinkos dalis, kaip ir kiti jos požymiai – pajamos, paklausa, pelnas ir kiti.

Nesuprantant rizikos teorijos pagrindų, neįmanoma į tai atsižvelgti ir analizuoti verslo veikloje bei teisingai įvertinti ekonominę riziką.