Benas Bernanke ir jo požiūris į ekonomiką

2024 Autorius: Henry Conors | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-02-12 10:28

2006 m. vasario 1 d. Federalinio rezervo valdybos pirmininko pareigas pradėjo eiti Benas Shalomas Bernanke, pakeisdamas Alaną Greenspaną. Kongresas nusprendė taip, nes Bernanke žinojo, kaip pinigų politika prisidėjo prie Didžiosios depresijos, ir tikėjo infliacijos siekimu.

Krizių vadovas

Siekdamas užkirsti kelią pasaulinei depresijai ankstyvose bankų krizės stadijose, jis sukūrė daug naujoviškų Fed įrankių.

Bernanke vadovavo JAV Federaliniam rezervui, kai jis ėmėsi naujo vaidmens, pavyzdžiui, gelbėti „Bear Stearns“ir draudimo milžiną AIG su 150 mlrd. Siekdamas sustabdyti pasaulinę paniką, FED finansų institucijoms paskolino 540 mlrd. USD.

Benas Bernanke (nuotrauka vėliau straipsnyje) taip pat siekė atviresnių rinkos operacijų, kai vien mažesnių palūkanų normų nepakako 2008 m. krizei užbaigti. Jis laikėsi politikos vienu metu mažinti ilgalaikes palūkanų normas ir didinti trumpalaikes palūkanų normas.

Benas Bernanke2014 m. sausio 31 d. atsistatydino iš Fed vadovo pareigų. Jį pakeitė buvusi Federalinio rezervo vadovo pavaduotoja Janet Yellen, kuri pritaria jo politikai.

Svarbu JAV ekonomikai

Federalinio rezervo pirmininkas Benas Bernanke buvo atsakingas už JAV pinigų politikos vadovavimą. Per pastarąjį dešimtmetį FED vaidmens svarba labai išaugo, nes didžiulė valstybės skola apsunkino fiskalinės politikos vykdymą. Kaip Fed atstovas, Bernanke buvo vyriausiasis šalies ekonomikos ekspertas, o jo žodžiai paveikė akcijų rinką ir dolerį. Eidamas Federalinio rezervų banko pirmininko pareigas, jis buvo svarbiausias asmuo JAV, taigi ir pasaulio ekonomikoje.

Fed pirmininko pareigos

Nepaisant to, kad Federalinis atvirosios rinkos komitetas yra atsakingas už pinigų politikos nustatymą ir vykdymą, FED pirmininkas tradiciškai užima vadovaujantį vaidmenį. Kadangi jis skiriamas ketverių metų kadencijai, tikimasi, kad jis bus nepriklausomas nei išrinktas pareigūnas, atskaitingas rinkėjams. Tai leidžia FED dirbti ilgą laiką, o ne reaguoti į momentinį politinį spaudimą. Fed priemonės, tokios kaip federalinių fondų palūkanų norma, įsigalios lėtai per šešis mėnesius. JAV ekonomikai, kaip dideliam laivui, reikia laipsniškos krypties. „Stop-go“pinigų politika sukelia netikrumą, kuris buvo viena iš pagrindinių aštuntojo dešimtmečio stagfliacijos priežasčių.

2008 m. krizė

Bernanke valdant Fed labai kūrybiškai naudojo turimas priemones. Ankstesni pirmininkai naudojo tik federalinių fondų normą – padidino ją, kad sustabdytų infliaciją, arba sumažindavo, kad būtų išvengta recesijos. Nuo 2007 m. rugsėjo mėn. iki 2008 m. gruodžio mėn. Bernanke ryžtingai sumažino palūkanų normą 10 kartų nuo 5,25 % iki 0 %.

Tačiau to nepakako, kad būtų atkurtas bankų, kurie panikavo po antrinės rizikos hipotekos paskolų įsipareigojimų nevykdymo, likvidumas. Šios paskolos buvo pakeistos ir parduodamos kaip hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai, tokie sudėtingi, kad niekas iš tikrųjų negalėjo išsiaiškinti, kas turi blogų skolų.

Dėl to bankai sustabdė trumpalaikį skolinimą, kuris dažniausiai buvo naudojamas kaip būdas įvykdyti FED privalomųjų atsargų reikalavimus. Atsakydamas Bernanke susilpnino juos, sumažino diskonto normą ir galiausiai suteikė paskolą per nuolaidų langą.

Kai to nepakako, 2007 m. gruodžio mėn. jis sukūrė TAF, per kurį Fed paskolino milijardus dolerių bankams, imdamas užstatu blogas skolas. TAF turėjo būti laikina priemonė, kol finansų institucijos nurašys blogą skolą ir vėl pradės skolinti viena kitai. Kai tai neįvyko, TAF padidėjo ir 2008 m. birželio mėn. pasiekė 1 trilijoną USD.

Pasaulinės finansų sistemos išsaugojimas

Bernanke bendradarbiavo su centriniais bankais visame pasaulyje, siekdama atkurti likvidumą, kai kreditų rinkos buvo susilpnėjusiossustingęs. Jis padidino vienos nakties ir trumpalaikių kredito apsikeitimo sandorių linijas, skirtas išlaikyti JAV valiutą prekyboje su kitomis šalimis 180 mlrd. Tai buvo būtina, nes bankai paniškai pradėjo kaupti grynųjų pinigų atsargas. Jie bijojo skolinti vieni kitiems, nes nenorėjo, kad jiems liktų antrinės rizikos išvestinės finansinės priemonės.

2008 m. balandžio mėn. Ben Bernanke's Fed surengė pirmąjį nepaprastąjį posėdį per 30 metų, siekdamas garantuoti Bear Stearns paskolas, kad JP Morgan galėtų jas nusipirkti. Taip išvengta 10 trilijonų dolerių įsipareigojimų nevykdymo, kurį turėjo Bear Stearns, o bankai kelis mėnesius galėjo lengviau atsikvėpti. II ketvirtyje. Iki 2008 m. ekonomika augo ir daugelis manė, kad nelaimės pavyko išvengti.

Tačiau 2008 m. rugsėjį didžiausia pasaulyje draudimo bendrovė AIG paskelbė apie galimą bankrotą. AIG visame pasaulyje apdraudė trilijonus dolerių hipotekos. Jei įmonė žlugtų, tai atsitrenktų į visus bankus, rizikos draudimo fondus ir pensijų fondus, kurie kaip turtą laikė hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Bernanke sakė, kad AIG parama jį supykdė labiau nei bet kas kitas recesijos metu. AIG prisiėmė nereguliuojamų produktų, tokių kaip kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai, poveikį, naudodama grynuosius valstybės draudimo polisus.

Kritika

Daugelis įstatymų leidėjų ir ekonomistų kritikavo Helicopter Beną dėl to, kad jis į ekonomiką įleido daug trilijonų dolerių, galinčių sukelti infliaciją ir didinti skolas. Kiti jį k altinojis laiku nenumatė nuosmukio. Jis buvo apk altintas informacijos apie bankus, gavusius iki 2 trilijonų dolerių TAF paskolų, slėpimu. Rep. Ron Paul ir kiti paragino Fed atlikti auditą, kad atskleistų šių finansinių institucijų pavadinimus. Benui Bernankei, kurio daugelis įstatymų leidėjų nepriėmė gerai, 2010 m. sausį iškilo pavojus, kad jis nebus paskirtas dar kartą. Tačiau Obama tai padarė lengvai.

Gyvenimas po išėjimo į pensiją

Netrukus po atsistatydinimo pasirodė atsiminimų knyga apie krizę ir jos pasekmes, kurios autorius yra Benas Bernanke. „Drąsa veikti“apibūdina laiką, kai jis vadovavo Fed, ir taip pat pripažįsta, kad jis nebėra respublikonas, nes jam atsibodo „šios partijos narių polinkis į kraštutinių dešiniųjų neišmanymą. “. Pasak jo, šiandien jis yra nuosaikus nepriklausomas ir planuoja toks išlikti ateityje.

Be to, jis yra daugelio knygų apie ekonomiką autorius, įskaitant:

• „Nepiniginės finansų krizės pasekmės plintant Didžiajai depresijai“,
• „Didžiosios depresijos makroekonomika“,
• „Taikymas pagal infliaciją: tarptautinės patirties pamokos“,
• vadovėlis „Makroekonomika“(Benas Bernanke'as, Andrew Abelis).

2014 m. vasario mėn. jis tapo Brookings instituto garbės nariu. Konsultuoja Hutchins Center viešosios informacijos apie mokesčių ir pinigų politiką klausimais ir skatina jos veiksmingumą.

Benas Bernanke:biografija

Bernanke gimė 53-12-13 Augustoje, Džordžijos valstijoje, ir užaugo Dilone, Pietų Karolinoje. Beno tėvas buvo vaistininkas, o mama – mokytoja.

Būdamas 12 metų jis laimėjo valstybinį rašybos konkursą. Jis savarankiškai studijavo diferencialinį ir integralinį skaičiavimą, nes jo mokykloje šio dalyko nebuvo. Benas taip pat grojo altiniu saksofonu.

Jis baigė ekonomiką summa cum laude Harvardo universitete (1975 m.) ir gavo mokslų daktaro laipsnį MIT (1979 m.).

Benas Bernanke ir jo žmona Anna įregistravo santuoką 1978 m. gegužės 29 d. Jie susilaukė dviejų vaikų.

Jis pradėjo dėstyti ekonomiką Stanfordo universitete, kur dirbo 1979–1985 m. Jis tapo tikruoju profesoriumi 1985 m., kai persikėlė į Prinstono universitetą, taip pat buvo Niujorko universiteto ir MIT kviestinis fakulteto narys. Jis paskelbė daug publikacijų įvairiomis ekonomikos temomis, įskaitant makroekonomiką, pinigų politiką, Didžiąją depresiją ir verslo ciklus.

Jis gavo Guggenheimo ir Sloano stipendijas ir 2001 m. tapo „American Economic Review“redaktoriumi. Kitais metais jis buvo paskirtas į Fed valdytojų tarybą ir tapo žinomas dėl savo kruopštaus tyrimo ir diplomatijos, kai valdytojų nuomonės išsiskyrė. Bernanke politinė įtaka išryškėjo 2005 m. pradžioje, kai jis buvo paskirtas Prezidento ekonomikos reikalų tarybos pirmininku.

2009 m. žurnalas „Time“paskelbė jį Metų žmogumi.

Filosofija

Benas Bernanke buvo mažiau atviras nei Greenspanas, kuris nuolat kalbėjo nepiniginiais klausimais, įskaitant biudžeto deficitą ir mokesčių mažinimą. Jis taip pat tvirtai pasisakė už skaidresnio Federalinio rezervo sistemą, aiškiai nukrypstant nuo Greenspano „pamaitintos kalbos“, kad rinkos per daug nereaguotų į jo pastabas.

Įžvalga apie asmeninę Beno Bernanke'o filosofiją pateikiama iš ekonomisto knygų ir komentarų.

Taikymas pagal infliaciją

Benas Bernanke pakeitė Greenspan eros Fed kursą, nustatydamas konkretų skaitinį infliacijos tikslą. Nors daugelis Europos bankų, įskaitant Anglijos banką ir Europos centrinį banką, nustatė konkrečius tikslus, Jungtinės Valstijos to nedarė, o Greenspanas nepritarė tokiam požiūriui.

Ankstyvaisiais Bernanke laikais šie pagrindiniai filosofiniai ir stilistiniai skirtumai su Greenspanu išjudino rinkas. Galimybė pereiti prie tikslinės politikos kelia nerimą kai kuriems analitikams, nes Greenspanas niekada nebandė laikytis tvirto statymo. Šis nepatogumas buvo pašalintas, kai Bernanke nustojo sakyti konkrečius skaičius.

Nuo to laiko jis tęsė FED politiką būti atviresniam, ypač kai 2007 m. pabaigoje jis dažniau teikė prognozes. Federalinis rezervų bankas pradėjo skelbti ketvirčio ekonomikos prognozes.augimą ir kainas, palyginti su praėjusiu pusmečiu. Jie taip pat pradėjo aprėpti trejų metų laikotarpį, palyginti su ankstesniais dvejais metais.

Defliacija

Beno Bernanke'o Didžiosios depresijos studija paskatino jį visą gyvenimą domėtis defliacijos padariniais ir jos poveikiu žmonių gyvenimui. Jis taip pat labai nemėgo defliacijos ir daug dėmesio skyrė jos prevencijai.

Jo jausmai šiuo klausimu paaiškėjo, kai 2002 m. lapkritį jis pasakė kalbą pavadinimu „Defliacija: kaip užtikrinti, kad jos nebūtų“. Jis turėjo omenyje ekonomisto Miltono Friedmano idėją į ekonomiką išleisti pinigus iš sraigtasparnio. Rinkos likvidumo didinimas didinant pinigų prieinamumą skolininkams ir mažinant palūkanų normas, siekiant padidinti skolinimąsi, skatina ekonomiką ir mažina defliacinį spaudimą. Tačiau susitikimo kontekste jis turėjo iliustruoti FED turimų įrankių spektrą, net ir esant nulinio tarifo aplinkai.

Infliacija

Nors defliacinio spaudimo mažinimas didinant pinigų pasiūlą gali turėti aiškų infliacijos poveikį, tai nereiškia, kad Bernanke neįvertino infliacijos. Jis palaikė jos tikslą išlaikyti santykinai žemą ir stabilų, kad būtų skatinamas tvarus ekonomikos augimas.

Benas Bernanke (virtualios kortelės): atsiliepimai

Sukčiai nepasinaudojo išskirtinio ekonomisto, išvedusio pasaulinę finansų sistemą iš krizės, vardu. "Iš viso" už 444 rublius jiežada sumokėti 2-59 tūkstančius rublių. Prie instrukcijų pridedamas vaizdo įrašas, kuriame Ben Bernanke kalba. Virtualios kortelės, kurių apžvalgas galima rasti internete, yra apgaulingo lėšų išėmimo iš patiklių piliečių sistema. Nieko daugiau.

Benas Bernanke'as, ekonomistas, puikiai išmanė Didžiosios depresijos, vienos didžiausių finansinių nelaimių JAV, padarinius, o jo stilių suformavo jo metai Federaliniame rezerve. Jo paskyrimas tęsė pirmtako nustatytą kursą, o finansų rinkos jį palankiai įvertino, nes FED pirmininko įpėdinis yra jų stabilumo raktas.