2011 m. Jungtinių Valstijų finansų sistema patyrė didžiausius pokyčius nuo Didžiosios depresijos laikų. Įsigaliojo Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas. Barackui Obamai pasirašius šį aktą, siekiama padidinti finansų sistemos skaidrumą. Šį kartą valstybė mokesčių mokėtojų interesus pastatė į kampo centrą. Paprasti žmonės neturėtų nukentėti dėl įvairių įmonių aukščiausios vadovybės nesąžiningų veiksmų ir trumparegiškų strategijų.
Tikslai
Įstatymas sustiprina didelių finansų įstaigų, kurių žlugimas prilygsta visos sistemos žlugimui, priežiūrą, kaip atsitiko per neseniai įvykusią pasaulinę finansų krizę, kuri prasidėjo dėl problemų viename iš pirmaujančių pasaulio investicinių bankų Lehman Brothers.
Nauji vargonai
Bet kokios komercinės struktūros veikimo tikslasyra pasipelnyti. Ir labai dažnai šis noras yra nesuderinamas su darbu visuomenės ir kiekvieno atskiro jos nario labui. Todėl Dodd-Frank įstatymas numato kurti nemažai naujų institucijų, kurių tikslas – kontroliuoti sistemiškai svarbių finansų įstaigų veiklą, mažinti rizikas ir apsaugoti mokesčių mokėtojus. Pokyčiai palietė ir esamas įstaigas. Jie visų pirma paveikė Vertybinių popierių komisiją, Federalinį rezervą ir Investuotojų apsaugos korporaciją. Taip pat buvo sukurta tokia institucija kaip Finansinio stabilumo priežiūros taryba. Pagrindinė jo užduotis – nustatyti esamas rizikas, rasti būdus jai sumažinti ir įgyvendinti atitinkamas priemones.
Kūrimo užduotys
Pirmasis iš 15 įstatymo skirsnių yra visiškai skirtas finansiniam stabilumui palaikyti. Jis reglamentuoja dviejų naujų įstaigų steigimą. Tai Finansinių tyrimų institucija ir Stabilumo priežiūros taryba. Kiekvienas iš jų turi savo funkcijas, tačiau jie yra skirti bendrai idėjai pagerinti sistemos stabilumą. Jų veiklą kontroliuoja Finansų ministerija. Taryba analizuoja iš pavaldinių įstaigų gautą informaciją ir jos pagrindu atlieka rizikos vertinimą. Dabar jos pirmininkas, gavęs didžiosios daugumos narių sutikimą, gali perleisti FED kontrolę tas finansų bendroves, kurios, kaip įtariama, kelia pavojų šalies ekonomikos stabilumui. Taryba taip pat kontroliuoja visus su šia sritimi susijusius norminius aktus ir reguliariai teikia ataskaitą adresukongreso posėdyje. Departamento uždavinys – koordinuoti įstaigų veiklą duomenų rinkimo ir tyrimų, skirtų monitoringo ir rizikos vertinimo priemonėms kurti, srityje. Šios įstaigos rėmuose planuojama sukurti du centrus: duomenų apdorojimo ir mokslinio bei analitinio.
OTC
Jei perskaitysite Dodd-Frank įstatymą rusų kalba, paaiškės, kad dabar JAV gyventojų operacijos Forex rinkoje yra nelegalios. Šis aktas paprastai numato visišką nebiržinės prekybos atmetimą. Be to, ir valiuta, ir taurieji metalai. Šis draudimas taip pat taikomas įmonių, kurios leidžia savo klientams JAV rezidentams prekiauti tarpusavyje Forex rinkoje, veiklai. Anksčiau šie sandoriai niekaip nebuvo registruojami biržoje ir visiškai vykdavo įmonių viduje. Tokie pakeitimai turėtų padėti sumažinti sukčiavimą, padidinti finansų sistemos skaidrumą ir užtikrinti investuotojų teisių apsaugą.
Likvidavimo procedūra
2008 m. pasaulinė finansų krizė daugiausia buvo susijusi ne tik su paskolų suteikimu nepatikimiems skolininkams, bet ir su panika, kilusia po tokio didelio investicijų koncerno kaip Lehman Brothers bankroto. Todėl Volckerio taisyklė ir Dodd-Frank įstatymas supaprastina pagrindinių institucijų veiklą ir jų nutraukimą. Vartojimo skolinimas yra atskirtas nuo investicinės bankininkystės,finansų įstaigų privataus kapitalo ir nuosavų rizikos draudimo fondų. Doddo-Franko įstatymas ir Volckerio taisyklė yra susiję su būtinybe apsaugoti paprastus Amerikos mokesčių mokėtojus. Pirmoji įveda naujas sistemiškai svarbių įmonių likvidavimo taisykles, o antroji riboja bankų galimybes investuoti savo indėlininkų lėšas į rizikos draudimo fondus. Dabar jiems gali priklausyti tik 3% pastarojo kapitalo. Dodd-Frank įstatymas numato specialų didelių finansinių institucijų likvidavimo režimą, kurių bankrotas gali baigtis visos sistemos žlugimu. Dabar visą procedūrą turi finansuoti Jungtinių Valstijų vyriausybė. Spėjama, kad tokiu būdu pavyks išvengti panikos rinkoje ir banko turto pardavimo už mažesnę kainą. Pasibaigus likvidavimui, savininkai kompensuoja išlaidas. Jei prieš pat bankroto paskelbimą pastarieji bando dalį turto ar lėšų perduoti tretiesiems asmenims, tai dabar yra tokių vertybių grąžinimo procesas.
Vadovybės nuobaudų įvedimas
Įstatymas taip pat numato asmeninę aukščiausio lygio vadovų, kurių veiksmai lėmė įmonės žlugimą, atsakomybę. Žinoma, jie pašalinami iš valdymo, o kartais gali būti uždrausta eiti panašias pareigas kitose finansų institucijose. Pagal Dodd-Frank įstatymą jie netgi gali būti išieškoti iš įmonei padarytos žalos.
Struktūra
Dodd-Frank įstatymas susideda iš 15 skirsnių. Pirmoji iš jų skirta finansiniam stabilumui užtikrinti. Tai suteikiadviejų naujų organų sukūrimas. Antrame skyriuje aprašoma likvidavimo procedūra. Trečias – valdžios perdavimas. Tai apima esamų įstaigų panaikinimą, siekiant sumažinti atsakomybės už atitinkamos srities reguliavimą dubliavimąsi. Ketvirtasis skyrius skirtas finansų patarėjų veiklos kontrolei. Kadangi anksčiau tai buvo reglamentuojama tik regioniniu lygmeniu, tai suteikė galimybę teikti nesąžiningus pranešimus ir kitus piktnaudžiavimo atvejus. Penktoji dalis apima visų draudimo aspektų stebėjimą. Doddo-Franko finansų reformos įstatyme taip pat raginama tobulinti reguliavimą. Šeštoji jos dalis taip pat vadinama Volckerio taisykle. Septintoji dalis apima kredito išvestinių finansinių priemonių ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių rinkos reguliavimo išplėtimą. Galiausiai jų prekyba turėtų tapti visiškai pagrįsta birža. Aštuntasis apima kliringo ir atsiskaitymų priežiūrą. Fed turėtų parengti vienodus rizikos valdymo standartus sistemiškai svarbioms finansų įstaigoms. Tai padidins visos ekonomikos stabilumą. Dodd-Frank vartotojų apsaugos įstatymas numato geresnę vertybinių popierių rinkos priežiūrą. Tai yra devintojo skyriaus tema. Dešimtoji skirta Fed vartotojų apsaugos biurui sukurti. Ji turėtų reglamentuoti pastarųjų teikiamus finansinius produktus. Vienuoliktoje dalyje FED pateikiami nauji įgaliojimai, susiję su tvarkingu didelių įmonių likvidavimu. Dvyliktoji dalis apima vidutines ar net mažas pajamas gaunančių piliečių prieigos prie finansų sistemos supaprastinimą. 13 skirsniu iš dalies keičiamas 2008 m. Ekonomikos stabilizavimo įstatymas. Keturioliktasreformuoja būsto paskolas. Penkioliktas skyrius yra kitos nuostatos.
